根據(jù)中國國家外匯管理局此前發(fā)布的《銀行對客戶辦理人民幣與外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，自8月1日起，銀行可根據(jù)企業(yè)客戶的真實需求，為客戶辦理包括兩個或多個期權(quán)的組合業(yè)務(wù)。
8月1日是新規(guī)生效的首日，多家銀行都為企業(yè)客戶推出了多種人民幣期權(quán)組合產(chǎn)品，協(xié)助客戶更靈活地對沖業(yè)務(wù)中的潛在匯率波動風險。業(yè)內(nèi)人士認為，與傳統(tǒng)的避險工具相比，新型的外匯期權(quán)組合產(chǎn)品極大地提高了企業(yè)進行外匯風險對沖的靈活性，客戶可以根據(jù)自身對相關(guān)風險和收益的看法出發(fā)，開展多樣化的交易策略。
外資銀行中，渣打銀行和匯豐銀行8月1日均宣布，已和境內(nèi)中國企業(yè)客戶成交了第一批新型的人民幣外匯期權(quán)組合產(chǎn)品。中資銀行里，中信銀行也為兩家進出口企業(yè)辦理了基于貿(mào)易實需的賣出人民幣對外匯期權(quán)交易，合計名義本金200萬美元。
今年以來，人民幣匯率一改單邊升值態(tài)勢，波動明顯增加。3月17日中國人民銀行將人民幣匯率波幅由1%擴大至2%，此后市場雙向波動特征逐步顯現(xiàn)。這也讓銀行、企業(yè)等市場參與者對匯率走勢預期出現(xiàn)了分化，因此適應(yīng)這種市場環(huán)境、能夠幫助企業(yè)管理匯率風險的期權(quán)產(chǎn)品被寄予厚望。
在新規(guī)生效之前，市場上可以提供的期權(quán)產(chǎn)品非常有限。而隨著人民幣國際化的穩(wěn)步推進，人民幣匯率雙向波動日趨常態(tài)化，企業(yè)需要通過更豐富的外匯衍生產(chǎn)品降低匯率波動對其收支產(chǎn)生的影響。為此，中國國家外匯管理局發(fā)布了衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)新規(guī)范，進一步放寬2011年以來期權(quán)業(yè)務(wù)的適用范圍，允許銀行為客戶辦理實需項下的賣出期權(quán)業(yè)務(wù)。至此，與國際外匯市場相比，國內(nèi)外匯市場匯率避險工具已基本齊備。
渣打中國金融市場部總監(jiān)葉長遠表示，該管理規(guī)定以外匯期權(quán)為重點豐富匯率避險工具，支持銀行在普通歐式期權(quán)和實需交易前提下，對客戶開展買入或賣出普通歐式期權(quán)以及組合等多樣化期權(quán)業(yè)務(wù)。新規(guī)將為人民幣期權(quán)在中國的大力發(fā)展奠定一個堅實的基礎(chǔ)，渣打銀行將不斷豐富外匯產(chǎn)品功能。
“隨著人民幣國際化的推進以及更多內(nèi)地企業(yè)"走出去"，客戶對于人民幣匯率避險工具的需求正在迅速增長。此次的新規(guī)正因順應(yīng)這一市場趨勢而受到廣泛歡迎。”匯豐中國董事總經(jīng)理兼環(huán)球資本市場總監(jiān)宋躍升指出，新的政策給境內(nèi)企業(yè)管理財務(wù)風險提供了更多的金融工具選擇，同時鼓勵銀行進行創(chuàng)新，滿足市場需求。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國銀行間外匯市場交易量近年來爆發(fā)性增長，從2012年的34億美元，激增至2013年的217億美元。市場預期，隨著流動性的改善，必將持續(xù)激發(fā)成交熱情。據(jù)記者了解，自新規(guī)發(fā)布以來，銀行的很多企業(yè)客戶也都表達了希望辦理期權(quán)組合產(chǎn)品業(yè)務(wù)的意愿。
