對(duì)于中方而言，作為發(fā)展中俄跨境人民幣業(yè)務(wù)的有效途徑，本幣互換有助于擴(kuò)大人民幣在中俄跨境貿(mào)易中的使用，在深化中俄金融合作的同時(shí)，有效降低人民幣融資和兌換成本，促進(jìn)境外人民幣融資便利，提升海外市場(chǎng)對(duì)人民幣的認(rèn)可度。對(duì)于俄方而言，在烏克蘭地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不斷升級(jí)的當(dāng)下，與中方啟動(dòng)本幣互換將加速“去美元化”進(jìn)程，成為反制歐美的有效手段。
上月中旬，俄羅斯總統(tǒng)普京曾在參加金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人第六次會(huì)晤時(shí)對(duì)媒體表示：俄方愿與中方一道努力，擴(kuò)大雙邊貿(mào)易和投資規(guī)模，將重點(diǎn)推進(jìn)本幣互換等領(lǐng)域的合作。事實(shí)證明，普京并未食言。日前，《俄羅斯之聲》援引俄羅斯央行新聞處的消息稱(chēng)，兩國(guó)央行已就盧布與人民幣的互換協(xié)議達(dá)成一致，目前已進(jìn)入正式審批程序。俄羅斯央行表示，該協(xié)議的具體規(guī)模與啟動(dòng)日期尚未確定，最終將視需求而定。
消息一出，立即引發(fā)外界的廣泛關(guān)注。對(duì)于俄方而言，在烏克蘭地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不斷升級(jí)的當(dāng)下，與中方啟動(dòng)本幣互換將加速“去美元化”進(jìn)程，成為反制歐美的有效手段。對(duì)于中方而言，作為發(fā)展中俄跨境人民幣業(yè)務(wù)的有效途徑，本幣互換有助于擴(kuò)大人民幣在中俄跨境貿(mào)易中的使用，在深化中俄金融合作的同時(shí)，有效降低人民幣融資和兌換成本，促進(jìn)境外人民幣融資便利，提升海外市場(chǎng)對(duì)人民幣的認(rèn)可度。
加速“去美元化”
俄羅斯成為“主戰(zhàn)場(chǎng)”
自2008年全球金融危機(jī)和次年的歐債危機(jī)爆發(fā)后，以美元本位為主的國(guó)際貨幣體系日漸暴露出缺陷。世界各國(guó)和國(guó)際組織紛紛提出改革國(guó)際貨幣體系的主張。一時(shí)間，從拉美到中東再到東亞，全球多地掀起的“去美元化”正匯聚成一股勢(shì)不可擋的強(qiáng)大力量。自2013年下半年開(kāi)始，全球美元儲(chǔ)備逐季遞減至目前的3.76萬(wàn)億美元，且在已分配外匯儲(chǔ)備中的占比從去年同期的61.8%略降至當(dāng)前的60.9%。
如今，烏克蘭危機(jī)的爆發(fā)徹底將美俄關(guān)系逼到了墻角。面對(duì)西方國(guó)家發(fā)起的全面制裁，俄羅斯無(wú)疑站在了“去美元化”浪潮的最前端。
早在3月下旬，普京就提出了打造本土支付系統(tǒng)的設(shè)想，旨在徹底切斷對(duì)隸屬于美國(guó)的維薩、萬(wàn)事達(dá)卡等國(guó)際支付系統(tǒng)的依賴。而作為應(yīng)急措施，俄國(guó)內(nèi)部分受制裁的銀行已經(jīng)通過(guò)改用中國(guó)銀聯(lián)系統(tǒng)來(lái)解決支付清算問(wèn)題。在外匯儲(chǔ)備方面，俄羅斯減持美國(guó)國(guó)債，降低外儲(chǔ)中美元資產(chǎn)比重，增加對(duì)他國(guó)的債券持有比重。在貿(mào)易結(jié)算方面，俄政府正在大力推動(dòng)外貿(mào)領(lǐng)域直接以盧布進(jìn)行結(jié)算，呼吁俄能源企業(yè)拋棄美元。而作為貿(mào)易結(jié)算領(lǐng)域的最新進(jìn)展，與中國(guó)正式簽署貨幣互換協(xié)議，則意味著在與歐美的新一輪對(duì)抗中，俄羅斯很可能扳回一局。
依托龐大貿(mào)易額
中俄貨幣合作前景廣闊
作為俄羅斯第一大貿(mào)易伙伴，中俄雙邊貿(mào)易額從2000年的僅80億美元到2013年的892億美元，呈快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年上半年中俄貿(mào)易額達(dá)445.4億美元，同比增長(zhǎng)3.3%。其中，出口229.6億美元，進(jìn)口215.8億美元，分別同比增長(zhǎng)4.6%和1.8%。對(duì)此，俄方希望兩國(guó)貿(mào)易額能在2015年達(dá)到1000億美元，2020年達(dá)到2000億美元。對(duì)此，俄副總理德米特里·羅戈津信心滿滿地表示：“俄羅斯和中國(guó)的領(lǐng)導(dǎo)人都有這樣的任務(wù)。我認(rèn)為，如果我們繼續(xù)保持當(dāng)前的高速發(fā)展，這一任務(wù)不僅能達(dá)到，還可能提前實(shí)現(xiàn)！
要知道，迄今有75%的中俄跨境貿(mào)易結(jié)算使用美元支付，若實(shí)現(xiàn)盧布與人民幣的互換，必將大幅降低兩國(guó)貨幣的融資和兌換成本，為兩國(guó)貿(mào)易企業(yè)帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的便利。不僅如此，俄羅斯央行還認(rèn)為該協(xié)議將成為確保國(guó)際金融穩(wěn)定的額外工具，將在緊急情況下提供流動(dòng)性支持。
本幣結(jié)算蓬勃發(fā)展
跨境人民幣業(yè)務(wù)蒸蒸日上
事實(shí)上，隨著中俄全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系的確立以及中俄經(jīng)貿(mào)往來(lái)活動(dòng)日趨緊密，兩國(guó)金融合作正在步入快車(chē)道。記者注意到，在中俄簽署本幣互換協(xié)議之前，兩國(guó)已有過(guò)在本幣結(jié)算領(lǐng)域的幾次嘗試。2002年8月，中俄央行簽署了關(guān)于邊貿(mào)的銀行結(jié)算協(xié)定，商定黑河市（中）和布拉戈維申斯克市（俄）邊貿(mào)可使用人民幣和盧布進(jìn)行結(jié)算和支付。2005年1月，本幣結(jié)算范圍擴(kuò)展到邊境地區(qū)。2011年6月，兩國(guó)央行修訂了雙邊本幣結(jié)算協(xié)定，本幣結(jié)算進(jìn)一步擴(kuò)大到了一般貿(mào)易，同時(shí)也擴(kuò)大了地域范圍。
中銀香港發(fā)展規(guī)劃部經(jīng)濟(jì)研究處高級(jí)經(jīng)濟(jì)研究員應(yīng)堅(jiān)在發(fā)給記者的一份報(bào)告中提出，基于前期的努力，中俄雙方在推動(dòng)本幣結(jié)算尤其是在推動(dòng)人民幣跨境使用方面已達(dá)成關(guān)鍵共識(shí)，這無(wú)論從實(shí)體經(jīng)濟(jì)角度去評(píng)估，還是從跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展前景角度考慮，前景都是樂(lè)觀的。
一方面，中俄經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展空間很大。20年來(lái)，中俄雙邊貿(mào)易額增長(zhǎng)了14倍，很快就會(huì)突破1000億美元大關(guān)。兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人均有計(jì)劃更多地引入本幣結(jié)算。比如，中俄政府與此前簽署的總價(jià)值超過(guò)4000億美元、長(zhǎng)達(dá)30年的天然氣供應(yīng)協(xié)議，就為進(jìn)一步進(jìn)入本幣結(jié)算創(chuàng)造了條件。另外，與貿(mào)易規(guī)模相比，中俄跨境投資規(guī)模雖然有限，但增長(zhǎng)潛力巨大，這同樣是引入跨境人民幣業(yè)務(wù)的契機(jī)。
另一方面，在西方國(guó)家步步緊逼、生存空間不斷受到擠壓的局面下，俄羅斯以戰(zhàn)略高度重視人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，這種態(tài)度將成為人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力。實(shí)際上，俄羅斯政界和商界在推動(dòng)盧布國(guó)際化的同時(shí)，也看中人民幣的實(shí)力及其國(guó)際貨幣地位的形成。俄羅斯外貿(mào)銀行就認(rèn)為，應(yīng)該與有能力的伙伴國(guó)家進(jìn)行本幣結(jié)算，如與歐洲用歐元結(jié)算，與中國(guó)用人民幣結(jié)算。一些俄羅斯企業(yè)也正在準(zhǔn)備使用人民幣與亞洲國(guó)家簽署購(gòu)銷(xiāo)合同！翱傊，對(duì)于貨幣互換協(xié)議，若兩國(guó)央行能使其盡快進(jìn)入實(shí)施階段，對(duì)于發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)將有很大的促進(jìn)作用！睉(yīng)堅(jiān)表示。
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