國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)王小奕日前參加了在上海舉辦的“危機(jī)后的場(chǎng)外市場(chǎng)改革與機(jī)制創(chuàng)新”國(guó)際研討會(huì)暨2014年度CCP12全體會(huì)員特別大會(huì)。在此期間，他對(duì)于中國(guó)外匯市場(chǎng)20年來(lái)的改革特別是近十年的改革歷程進(jìn)程作了全面總結(jié)。王小奕稱，中國(guó)外匯市場(chǎng)未來(lái)將在繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向性改革中出現(xiàn)新的變化，其中，隨著人民幣兌換進(jìn)程的進(jìn)一步加快，國(guó)家外匯管理局將會(huì)在外匯市場(chǎng)改革中促進(jìn)形成全球的人民幣市場(chǎng)。
外匯市場(chǎng)十年“跳躍式”發(fā)展
回望中國(guó)外匯市場(chǎng)改革來(lái)時(shí)路，其重大改革可以追溯到1994年，當(dāng)時(shí)實(shí)行了銀行結(jié)售匯制度和以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、單一的有管理的浮動(dòng)匯率制度建立了全國(guó)統(tǒng)一的外匯市場(chǎng)。王小奕說(shuō)，中國(guó)外匯市場(chǎng)近十年的改革發(fā)展尤為重要，時(shí)間從2005年7月算起，這次進(jìn)一步完善外匯市場(chǎng)相關(guān)制度的改革，使中國(guó)外匯市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了“跳躍式”的發(fā)展。
中國(guó)外匯市場(chǎng)“跳躍式”發(fā)展的十年具體表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：其一，在創(chuàng)新交易工具上，在2005年以前，中國(guó)外匯市場(chǎng)只有即期、遠(yuǎn)期兩類(lèi)產(chǎn)品，而到目前已經(jīng)擴(kuò)大到即期、遠(yuǎn)期、外匯掉期、貨幣掉期、期權(quán)，具有了國(guó)際市場(chǎng)基礎(chǔ)產(chǎn)品體系；其二，2005年采用的是電子集中競(jìng)價(jià)單一的模式，目前的交易模式已經(jīng)變得十分豐富，形成電子集中競(jìng)價(jià)、電子雙邊詢價(jià)、做市商制度等多樣性的交易模式；在建全基礎(chǔ)設(shè)施方面，中國(guó)外匯交易中心作為交易主平臺(tái)和定價(jià)中心，上海清算所作為中央對(duì)手集中清算機(jī)構(gòu)的專業(yè)化服務(wù)功能日益成熟；陲L(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，目前中國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)正在實(shí)踐集中清算制度；其三，幾年來(lái)的數(shù)據(jù)可以證明在市場(chǎng)深度拓展方面的成就。2005年到2013年，中國(guó)外匯市場(chǎng)交易量年均增長(zhǎng)33.1%；2013年中國(guó)外匯市場(chǎng)各類(lèi)產(chǎn)品累計(jì)成交11.2萬(wàn)億美元，比2004年增長(zhǎng)了10.7倍。
未來(lái)改革之路
“當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系仍在改革，世界經(jīng)濟(jì)金融格局也在轉(zhuǎn)型，這決定了中國(guó)外匯市場(chǎng)在未來(lái)一段時(shí)期或者說(shuō)較長(zhǎng)的一段時(shí)期仍會(huì)處于一個(gè)新興發(fā)展階段。”王小奕如此評(píng)價(jià)。
由于外匯市場(chǎng)具有國(guó)際性，其改革備受各國(guó)矚目。在2008年金融危機(jī)以后，人們看到國(guó)際金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、監(jiān)管模式等方面面臨著挑戰(zhàn)，改革成為發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家共同面對(duì)的議題。王小奕稱，中國(guó)銀行間外匯交易市場(chǎng)從成立之初就具備了有組織交易平臺(tái)的性質(zhì)，其現(xiàn)有的交易、清算組織方式，與危機(jī)后國(guó)際監(jiān)管最新的變革有很大的一致性。由于各國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的多樣性，對(duì)于監(jiān)管改革的認(rèn)識(shí)存在差異和分歧，因此形成更廣泛的具有共識(shí)的改革對(duì)于全球金融體系的持續(xù)發(fā)展非常重要。
在中國(guó)外匯市場(chǎng)未來(lái)的改革征途中，人民幣的國(guó)際化無(wú)疑是重要的主角。王小奕稱，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步全球化的過(guò)程，改革轉(zhuǎn)型加快，對(duì)外開(kāi)放水平提高，特別是人民幣兌換進(jìn)程的進(jìn)一步加快，將推動(dòng)中國(guó)國(guó)際收支交易規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。同時(shí)，隨著人民幣匯率市場(chǎng)深化改革，銀行、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體的市場(chǎng)意識(shí)和管理水平不斷提高，如何更有效分布本外幣資產(chǎn)負(fù)債狀況，防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外匯市場(chǎng)的發(fā)展提出了更高要求。
不可回避的是，中國(guó)外匯市場(chǎng)存在著新興市場(chǎng)共同的問(wèn)題和自身問(wèn)題，比如交易機(jī)制不靈活，市場(chǎng)主體類(lèi)型單一，對(duì)外開(kāi)放程度不足，基礎(chǔ)設(shè)施尚不夠健全等。
王小奕稱，國(guó)家外匯管理局將繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向性的外匯市場(chǎng)改革，未來(lái)國(guó)家外匯市場(chǎng)將會(huì)在以下幾個(gè)方面出現(xiàn)新的變化：一是逐步放松交易管制，豐富外匯市場(chǎng)的交易工具，完善遠(yuǎn)期、掉期和期權(quán)外匯衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)功能，更好地滿足各類(lèi)交易主體多樣化的交易需求；二是逐步增加交易主體，擴(kuò)大外匯市場(chǎng)開(kāi)放，引導(dǎo)不同外匯需求的機(jī)構(gòu)有序參加外匯市場(chǎng)交易，允許符合條件的境內(nèi)和境外機(jī)構(gòu)雙向參與離岸和在岸的人民幣外匯市場(chǎng)，促進(jìn)形成全球的人民幣市場(chǎng)；三是完善基礎(chǔ)設(shè)施、保障市場(chǎng)有效運(yùn)行，統(tǒng)籌銀行間外匯市場(chǎng)競(jìng)價(jià)與詢價(jià)交易模式，建立分層次、包容性的交易平臺(tái)，繼續(xù)推進(jìn)中央對(duì)手清算業(yè)務(wù)，提高市場(chǎng)透明度；四是轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，增強(qiáng)市場(chǎng)創(chuàng)新能力，簡(jiǎn)政放權(quán)，規(guī)范外匯市場(chǎng)的職業(yè)操守。
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