專家認(rèn)為，香港與巴黎聯(lián)手是一個(gè)新現(xiàn)象，體現(xiàn)了人民幣離岸中心建設(shè)由之前政府推動(dòng)到政府和市場(chǎng)共同推動(dòng)的轉(zhuǎn)變。記者也注意到，香港和巴黎均對(duì)合作充滿期待。香港金管局總裁陳德霖稱，這有助于擴(kuò)大香港與巴黎的人民幣交易活動(dòng)，并讓金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)能夠更充分把握人民幣國(guó)際化帶來的重大機(jī)遇。法國(guó)央行行長(zhǎng)努瓦耶說，雙方達(dá)成深化合作的意向，將進(jìn)一步提升兩地人民幣清算與金融服務(wù)的廣度和深度，進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)內(nèi)地、香港和巴黎之間的貿(mào)易和投資交易。
伴隨著人民幣國(guó)際化腳步的加快，人民幣離岸中心正由亞洲向歐洲等地拓展，呈現(xiàn)遍地開花之勢(shì)。為搭乘中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快車，各地人民幣離岸中心建設(shè)無形中存在著競(jìng)爭(zhēng)。倫敦證券交易所首席執(zhí)行官賈思涵10月29日稱，在拓展中國(guó)業(yè)務(wù)的計(jì)劃中，下一階段準(zhǔn)備將中國(guó)股指期貨在倫敦上市。此前一天，人民幣對(duì)新加坡元直接交易剛剛開啟。分析認(rèn)為，新加坡、倫敦實(shí)力的增長(zhǎng)將威脅到香港第一大人民幣離岸中心地位。
實(shí)際上，人民幣離岸中心之間并不是“零和游戲”。記者獲悉，當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月28日，香港金融管理局（以下簡(jiǎn)稱“金管局”）與法國(guó)中央銀行在巴黎就共同發(fā)展離岸人民幣業(yè)務(wù)簽署了合作備忘錄。香港金管局表示，雙方將攜手推動(dòng)和發(fā)展兩地的人民幣貿(mào)易和投資交易、人民幣資金流動(dòng)性、人民幣產(chǎn)品與服務(wù)以及支持人民幣交易安全和有效進(jìn)行的市場(chǎng)安排和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
“香港與巴黎聯(lián)手確實(shí)是一個(gè)新現(xiàn)象，體現(xiàn)了人民幣離岸中心建設(shè)由之前政府推動(dòng)到政府和市場(chǎng)共同推動(dòng)的轉(zhuǎn)變！中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員李建軍10月29日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，合作背后是兩地貿(mào)易商和投資者有人民幣往來需要，而第三方認(rèn)可和使用是人民幣國(guó)際化的核心標(biāo)準(zhǔn)。他認(rèn)為，人民幣離岸中心建設(shè)目的是提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，為此各地之間是既競(jìng)爭(zhēng)又合作。未來將形成一至兩個(gè)規(guī)模大且功能全面的人民幣離岸中心，其他的規(guī)模小一些但各具特色。
離岸中心競(jìng)爭(zhēng)“白熱化”
人民幣國(guó)際化與離岸中心建設(shè)相互促進(jìn)，人民幣跨境使用推動(dòng)離岸中心形成和發(fā)展，離岸中心反過來促進(jìn)人民幣流通，提升人民幣地位。今年，人民幣跨境使用增長(zhǎng)迅猛。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三季度跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計(jì)達(dá)4.82萬億元，同比大增52.53%。香港金管局總裁陳德霖介紹，現(xiàn)在約20%的中國(guó)對(duì)外貿(mào)易、30%的外商直接投資以及18%的對(duì)外直接投資使用人民幣結(jié)算。有學(xué)者預(yù)計(jì)，人民幣有望在5年左右時(shí)間成為僅次于美元和歐元的全球第三大貨幣。
“人民幣國(guó)際化是當(dāng)前全球金融領(lǐng)域的重要事件之一，各個(gè)金融中心都不愿意失去這個(gè)機(jī)會(huì)！北緢(bào)專家組成員、對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)校長(zhǎng)助理丁志杰此前在接受本報(bào)記者采訪時(shí)稱。在此背景下，人民幣離岸中心今年在全球布局和建設(shè)方面也取得重要進(jìn)展。從布局來看，通過簽署跨境人民幣清算安排備忘錄和指定清算行，在歐洲的倫敦、法蘭克福和巴黎等建立了人民幣離岸中心。從建設(shè)發(fā)展方面看，各離岸中心不斷完善金融服務(wù)和產(chǎn)品。本月，英國(guó)成功發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)國(guó)債并將收入作為外匯儲(chǔ)備，新加坡則推出了人民幣期貨合約交易。
中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍告訴本報(bào)記者，人民幣離岸中心建設(shè)總體處于起步階段，各地在采取不同策略做大自己，占領(lǐng)地盤。“雖然香港是最大的人民幣離岸中心，但新加坡、倫敦和法蘭克福發(fā)展很快！彼J(rèn)為，無論是在亞洲還是在歐洲，都給香港帶來了競(jìng)爭(zhēng)壓力。記者注意到，為鞏固地位，香港交易所近日宣布，將于12月1日推出首批三只以人民幣計(jì)價(jià)和交易的亞洲商品期貨合約。香港金管局表示，作為人民幣國(guó)際化浪潮中的先行者，香港近年來人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展依然保持上升勢(shì)頭。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度經(jīng)香港銀行處理的人民幣貿(mào)易結(jié)算額達(dá)4.5萬億元，比去年同期增長(zhǎng)73%；今年1月至9月在香港發(fā)行的人民幣債券達(dá)1636億元，比去年全年增長(zhǎng)40%。
攜手共贏新機(jī)遇
陳德霖在接受媒體采訪時(shí)表示，人民幣國(guó)際化給香港和其他國(guó)際金融中心帶來共贏新機(jī)遇，不應(yīng)將國(guó)際金融中心的關(guān)系夸大成“零和游戲”，各方存在合作的客觀基礎(chǔ)。他介紹，金融服務(wù)的對(duì)象是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)應(yīng)的是實(shí)實(shí)在在的客戶，但受地域、文化等各種因素影響，一個(gè)金融中心不可能把所有客戶都吸引過來。攜手構(gòu)建和完善人民幣離岸市場(chǎng)，共同提升人民幣業(yè)務(wù)廣度和深度，將會(huì)讓各方受益。
“歐洲的企業(yè)在巴黎有業(yè)務(wù)，在香港也有業(yè)務(wù)，需要兩地人民幣服務(wù)建立往來和聯(lián)系。”李建軍稱，與之前中國(guó)政府通過指定清算行建立離岸中心不同，香港和巴黎的合作是一種市場(chǎng)行為，由市場(chǎng)需求推動(dòng)。中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所副所長(zhǎng)涂永紅在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，歐洲的人民幣離岸中心各有特色，巴黎側(cè)重服務(wù)業(yè)，倫敦是金融業(yè)，法蘭克福面向制造業(yè)，香港與巴黎合作有各自具體需求。不過，趙錫軍認(rèn)為，兩地合作更多是現(xiàn)實(shí)所迫。香港要鞏固自己的地位，巴黎則想追趕倫敦和法蘭克福。
當(dāng)然，雙方合作主要是為了提供更豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù)。李建軍介紹，一個(gè)人民幣離岸中心會(huì)有間接的融資產(chǎn)品，如銀行信貸，也會(huì)有直接融資產(chǎn)品！伴_發(fā)一些能滿足市場(chǎng)避險(xiǎn)和獲取收益雙重需求的直接融資產(chǎn)品是兩地合作方向！彼A(yù)計(jì)。記者注意到，香港和巴黎均對(duì)合作充滿期待。陳德霖稱，這有助于擴(kuò)大香港與巴黎的人民幣交易活動(dòng)，并讓金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)能夠更充分把握人民幣國(guó)際化帶來的重大機(jī)遇。法國(guó)央行行長(zhǎng)努瓦耶說，雙方達(dá)成深化合作的意向，將進(jìn)一步提升兩地人民幣清算與金融服務(wù)的廣度和深度，進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)內(nèi)地、香港和巴黎之間的貿(mào)易和投資交易！昂献髦皇峭饬，要穩(wěn)固人民幣離岸中心地位，香港自身也要作出努力。”趙錫軍補(bǔ)充道，香港要分析其競(jìng)爭(zhēng)力減弱原因，并采取應(yīng)對(duì)性措施。
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