自人民幣業(yè)務(wù)正式扎根香港，已經(jīng)十年有余。眼下，香港已經(jīng)成為最大的離岸人民幣市場(chǎng)，其在人民幣跨境業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)一時(shí)無人能及。然而，隨著離岸人民幣清算中心全球開花，內(nèi)地四大自貿(mào)區(qū)齊頭并進(jìn)以及國內(nèi)資本賬戶開放進(jìn)程的加快，進(jìn)入深度發(fā)展階段的香港市場(chǎng)正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。
盡管如此，恒生銀行人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展部主管顏劍文在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者專訪時(shí)頗有信心地說道：“雖然新加坡、倫敦等地區(qū)已經(jīng)陸續(xù)成為重要的人民幣離岸市場(chǎng)，給香港帶來一定競(jìng)爭(zhēng)。但目前來看，香港從人民幣存款總量、RQFII額度以及其他先行先試政策的落實(shí)，都奠定了香港在未來人民幣國際化進(jìn)程中仍將扮演領(lǐng)先角色！
隨著香港離岸市場(chǎng)邁向成熟階段，不可避免面臨來自人民幣離岸市場(chǎng)“新成員”的競(jìng)爭(zhēng)以及人民幣國際化進(jìn)程中對(duì)香港金融市場(chǎng)產(chǎn)品體系完善程度的更高要求。
目前，全世界各大金融中心都在競(jìng)相爭(zhēng)奪離岸人民幣交易業(yè)務(wù)。新加坡作為第二大人民幣離岸中心，近兩年發(fā)展迅速，截至2014年底，新加坡的人民幣貿(mào)易融資額(中國香港以外)已占總量的60%；倫敦作為老牌全球金融中心，也成為歐洲最大的人民幣交易中心，隨著人民幣受到越來越多國家和地區(qū)的歡迎，離岸中心遍地開花已成現(xiàn)實(shí)。
“離岸中心之間的競(jìng)爭(zhēng)肯定是有的。但香港具有無法取代的優(yōu)勢(shì)，例如跟內(nèi)地的文化接近、處于同一時(shí)區(qū)，以及香港對(duì)內(nèi)地法規(guī)的密切關(guān)注！鳖亜ξ膶(duì)本報(bào)記者說道。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，“在政策上，中央政府對(duì)于香港‘先行先試’的扶持，也讓我們相信未來香港作為離岸人民幣市場(chǎng)的獨(dú)特地位仍會(huì)存在！
在金融市場(chǎng)發(fā)展水平方面，顏劍文認(rèn)為香港市場(chǎng)也已經(jīng)超出于傳統(tǒng)人民幣業(yè)務(wù)供應(yīng)中心的角色，在融資、資產(chǎn)管理以及衍生產(chǎn)品發(fā)展方面都取得理想發(fā)展。
融資方面，香港的業(yè)務(wù)從過去單純的商業(yè)貸款到近幾年跨境的貸款試點(diǎn)計(jì)劃的推行，像上海自貿(mào)區(qū)、前海地區(qū)的跨境人民幣貸款，不僅可以降低資金成本，也可以通過外匯市場(chǎng)交易差價(jià)獲得利潤空間。
投資方面，近兩年香港的銀行在提供的服務(wù)、產(chǎn)品或者在同業(yè)市場(chǎng)、銀行市場(chǎng)中的產(chǎn)品種類也逐漸完善，包括債券、股票、基金或者其他的不同類型的投資工具在香港離岸人民幣市場(chǎng)都可以找到。
“最近幾年，可以明顯看到人民幣國際化方向的改變，由以前的個(gè)人業(yè)務(wù)到2010年企業(yè)對(duì)公業(yè)務(wù)，最近的關(guān)注點(diǎn)則開始更多地從經(jīng)常項(xiàng)下轉(zhuǎn)移到資本項(xiàng)下開放。不管是滬港通、市場(chǎng)期待的深港通以及近期公布的內(nèi)地香港基金互認(rèn)都是往這個(gè)方面走！
此外，在衍生產(chǎn)品發(fā)展方面，顏劍文說道，“在5年前，做進(jìn)出口的貿(mào)易商經(jīng)常遇到的問題是，對(duì)沖人民幣外匯或者利率風(fēng)險(xiǎn)的工具沒有幾個(gè)，但隨著香港離岸市場(chǎng)的發(fā)展，陸續(xù)出現(xiàn)很多新的對(duì)沖工具。例如在香港同業(yè)市場(chǎng)中，有很多跟利率掛鉤的產(chǎn)品，比如一些利率掉期、貨幣掉期，這就使銀行的客戶或者企業(yè)在操作市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，多了不同的對(duì)沖和衍生方面的工具！
值得注意的是，在活躍海外人民幣投融資交易方面，香港可以利用其成熟經(jīng)驗(yàn)在“一帶一路”建設(shè)中發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，與沿線國家在貿(mào)易結(jié)算、資本輸出方面爭(zhēng)取更多合作空間。
“香港資金池規(guī)模大，‘一帶一路’國家如果希望在境外市場(chǎng)融入人民幣資金，肯定首選香港。同時(shí)，香港作為東南亞的貿(mào)易或者轉(zhuǎn)口港，在航運(yùn)和物流方面，也會(huì)扮演新的角色！鳖亜ξ恼f道。
從數(shù)據(jù)上亦能直觀地看到近5年香港離岸市場(chǎng)的迅猛發(fā)展。2010年，香港辦理的跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算額總計(jì)3692億元，占跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算總額的73%；而目前，每月通過香港完成的跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算已經(jīng)達(dá)到4000億到6000億，占人民幣結(jié)算跨境貿(mào)易結(jié)算的60%～70%。
此外，香港人民幣存款已突破萬億元大關(guān)，占香港存款總額約12%，成為香港銀行體系中第三大存款幣種，僅次于港幣和美元。
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