人民幣國(guó)際化的步伐正在加快。
據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，日本三菱東京UFJ銀行計(jì)劃于本月24日將發(fā)行面向日本國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的3.5億元(約70億日元)的2年期人民幣債券，這也是日本國(guó)內(nèi)首例。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者也從接近日本三菱東京UFJ銀行的人士處獲悉，該行已經(jīng)確認(rèn)該消息，并將于6月發(fā)行人民幣債券，這也是履行4年前在2011年12月進(jìn)行的中日首腦會(huì)談中雙方的承諾。
分析人士指出，由于在華日企眾多，但日元貶值已大幅增加日企成本，因此在日本境內(nèi)發(fā)債融資有助削減成本，且債券的收益率也料將大幅高于日本國(guó)債，同時(shí)這也符合中國(guó)推進(jìn)人民幣國(guó)際化的愿景。
日本首發(fā)人民幣債券緩解日企“資金渴”
三菱東京UFJ銀行成為中日兩國(guó)討論該計(jì)劃3年半來日本國(guó)內(nèi)首個(gè)發(fā)行中國(guó)國(guó)債的實(shí)體機(jī)構(gòu)，債券利率料將參考中國(guó)香港發(fā)行的點(diǎn)心債，其當(dāng)前按3%的收益率進(jìn)行流通。
分析人士告訴本報(bào)記者，此舉對(duì)于日本機(jī)構(gòu)投資者和企業(yè)而言是一大利好。“日本兩年期國(guó)債僅獲年息約0.1%，而且日元近年來大幅貶值;相較之下，人民幣匯率相對(duì)堅(jiān)挺、走勢(shì)近期越發(fā)明朗，且3%左右的收益率可謂十分誘人！
更為關(guān)鍵的是，日本企業(yè)等也期待人民幣國(guó)際化來降低周轉(zhuǎn)和結(jié)算成本。目前，日本是中國(guó)第二大出口貿(mào)易國(guó)、第二大進(jìn)口貿(mào)易國(guó)。對(duì)于三菱東京UFJ銀行而言，此次發(fā)行人民幣債將增加其為進(jìn)駐中國(guó)的企業(yè)客戶等提供人民幣融資的手段，降低融資成本。
盡管2014年日本對(duì)華投資金額同比減少38.8%，為連續(xù)兩年呈現(xiàn)減少趨勢(shì)，但日方表示絕大多數(shù)企業(yè)不會(huì)考慮退出中國(guó)，投資減少原因主要在于中國(guó)投資環(huán)境變化，如人工費(fèi)上升、勞動(dòng)力難以確保，以及日本企業(yè)向東盟擴(kuò)大投資的需求高漲。它們正在通過出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷、削減其他成本等戰(zhàn)略適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)。
其實(shí)，日本此次發(fā)債并不如外界所傳的那般令人意外，這其實(shí)是履行了四年前的一個(gè)承諾。在2011年12月進(jìn)行的中日首腦會(huì)談中，作為加強(qiáng)金融合作的重點(diǎn)舉措，中日雙方提出將在東京市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券。但人民幣債券至今從未發(fā)行。
據(jù)悉，關(guān)于在日本發(fā)行的人民幣計(jì)價(jià)債券的名稱，“富士山債”成為候選之一。
人民幣國(guó)際化再進(jìn)一步
此次日本發(fā)行人民幣債券的另一大受益方也是中國(guó)本身，突破日本這一大關(guān)卡對(duì)于人民幣國(guó)際化而言意義重大。此外，人民幣國(guó)際化真正的意義在于，國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者和企業(yè)能夠真正發(fā)現(xiàn)人民幣的用武之地，從而實(shí)現(xiàn)“雙向流通”渠道。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，此次人民幣債券在日本市場(chǎng)首次問世之后，今后開展中國(guó)業(yè)務(wù)的日本企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)等也被認(rèn)為將效仿發(fā)行人民幣債券等。而日本國(guó)內(nèi)的生命保險(xiǎn)、地方銀行等投資者也可以為手頭積攢的人民幣找到一個(gè)投資渠道。
根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，人民幣在全球結(jié)算貨幣中所占比例截至4月底為2.1%，與3年前的0.3%相比呈急劇增長(zhǎng)勢(shì)頭，正在迫近占2.7%的日元。中國(guó)香港的點(diǎn)心債、新加坡的獅城債等人民幣債券的發(fā)行余額在2014年達(dá)到4600億元，為上年的1.5倍。
至今，中國(guó)推動(dòng)人民幣國(guó)際化的計(jì)劃已經(jīng)走過近10年，中國(guó)在境外發(fā)行的國(guó)債總額在2014年已達(dá)4600億人民幣，較前年增加1.5倍；仡櫄v史，2007年在中國(guó)香港發(fā)行點(diǎn)心債，2009年開始實(shí)施國(guó)際貿(mào)易人民幣結(jié)算，此后英國(guó)發(fā)行人民幣債券等，目前銀行之間用人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)已擴(kuò)及英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、新加坡、韓國(guó)。
此外，隨著亞投行的成立，人民幣債券或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)容。有專家預(yù)計(jì)，亞投行將通過發(fā)行人民幣債券籌集部分資金，以投資世界較落后地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施。
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