隨著跨境人民幣貸款試點(diǎn)范圍在全國(guó)其他城市的擴(kuò)大，加上各地跨境貸的放款主體比較單一，利率逐步呈現(xiàn)一定上升趨勢(shì)。未來(lái)跨境人民幣貸款的利率也會(huì)有水漲船高的趨勢(shì)。
作為廣東自貿(mào)區(qū)的重要板塊，廣州南沙新區(qū)、珠海橫琴新區(qū)、深圳前海蛇口片區(qū)的一舉一動(dòng)都牽動(dòng)著各方的神經(jīng)。繼人行深圳中心支行推出《前？缇橙嗣駧刨J款管理暫行辦法》后，人行廣州分行近日發(fā)布《廣東南沙、橫琴新區(qū)跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理暫行辦法》（下稱《辦法》），至此，廣東自貿(mào)區(qū)三個(gè)片區(qū)的跨境人民幣貸款政策實(shí)現(xiàn)同步。
略有差異的是，前海試點(diǎn)的跨境人民幣貸款重點(diǎn)對(duì)接的是香港市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的銀行資金；而這次南沙、橫琴新區(qū)試點(diǎn)的跨境人民幣貸款除了來(lái)自香港地區(qū)，還有澳門地區(qū)的銀行資金。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的積累，目前香港已成為前海企業(yè)對(duì)外投資的主要地區(qū)，企業(yè)數(shù)量和投資總額占比均超過(guò)70%。未來(lái)隨著南沙、橫琴新區(qū)跨境人民幣貸款試點(diǎn)的擴(kuò)容，越來(lái)越多的港澳資金將流入廣東，使粵港澳之間的金融合作更加緊密。
省20%成本
廣州南沙和珠海橫琴新區(qū)毗鄰港澳地區(qū)，自古以來(lái)區(qū)域之間有著比較頻繁的經(jīng)濟(jì)合作。隨著南沙、橫琴新區(qū)正式加入跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)行列，南沙、橫琴新區(qū)的大量企業(yè)可直接從港澳金融機(jī)構(gòu)獲取人民幣貸款，助力廣東自貿(mào)區(qū)建設(shè)。
廣東省社會(huì)科學(xué)綜合研究開發(fā)中心主任黎友煥在接受新金融記者采訪時(shí)表示，港澳地區(qū)是在粵企業(yè)使用跨境人民幣結(jié)算的主力軍，近幾年來(lái)使用人民幣結(jié)算的比率明顯上升。以中行為例，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年至2014年間，中行跨境人民幣業(yè)務(wù)取得跨越式發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模從2009年不足3億元發(fā)展到累計(jì)超過(guò)8000億元；企業(yè)客戶從最初的不足200家試點(diǎn)到如今超過(guò)6000家，業(yè)務(wù)范圍則涉及港澳、東南亞、歐洲、美洲等100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
試點(diǎn)發(fā)布后，一些銀行機(jī)構(gòu)加速跨境業(yè)務(wù)布局。在橫琴新區(qū)，目前已有7家企業(yè)獲得許可從港澳銀行機(jī)構(gòu)獲取跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)，貸款金額達(dá)到6.1億元。
在南沙新區(qū)，中行廣東分行聯(lián)合中國(guó)銀行（香港）有限公司、中行澳門分行，計(jì)劃為南沙新區(qū)廣州港股份有限公司發(fā)放合計(jì)人民幣5億元的跨境人民幣中長(zhǎng)期貸款；同時(shí)聯(lián)合中行澳門分行，為橫琴新區(qū)珠海十字門中央商務(wù)區(qū)建設(shè)控股有限公司投放人民幣6000萬(wàn)元的跨境人民幣中長(zhǎng)期貸款等。
人們之所以看好跨境人民幣貸款，很大原因是期待獲取較低成本的資金，F(xiàn)階段，港澳跨境融資存在明顯的成本優(yōu)勢(shì)，內(nèi)地中小企業(yè)通過(guò)跨境貸款往往可以節(jié)省20%左右的成本。
不過(guò)，記者采訪中了解到，由于港澳銀行一般要求抵押企業(yè)有海外資產(chǎn)或相關(guān)業(yè)務(wù)，對(duì)急需融資的多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)不能達(dá)標(biāo)，因此多數(shù)還是通過(guò)信用貸款模式，內(nèi)地銀行一般會(huì)對(duì)企業(yè)做出信用評(píng)級(jí)以供港澳銀行參考。
水漲船高
任何試點(diǎn)都是限定一定區(qū)域進(jìn)行先行先試的探索，這次南沙、橫琴新區(qū)的跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)同樣對(duì)資金來(lái)源、使用范圍做了明確限定，比如資金來(lái)源僅限于港澳地區(qū)銀行，且規(guī)定只能用于南沙、橫琴新區(qū)的區(qū)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、區(qū)內(nèi)及境外項(xiàng)目建設(shè)等業(yè)務(wù)。
在黎友煥看來(lái)，南沙、橫琴新區(qū)試點(diǎn)將進(jìn)一步促進(jìn)內(nèi)地與港澳跨境投融資便利化，支持港澳地區(qū)離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展，同時(shí)拓寬企業(yè)融資渠道和節(jié)省融資成本。跨境人民幣貸款政策發(fā)布后，對(duì)于符合條件的企業(yè)可以不受現(xiàn)有外債管理的相關(guān)約束，直接從境外市場(chǎng)融入較低成本的離岸人民幣，支持境內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展，這對(duì)港澳地區(qū)和內(nèi)地來(lái)說(shuō)是雙贏局面。
早在2012年，跨境人民幣貸款試點(diǎn)率先在深圳前海局部放開，隨后在上海自貿(mào)區(qū)、中新天津生態(tài)城的建設(shè)中均有試點(diǎn)，其中人行上？偛繉(duì)上海自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)企業(yè)借用境外人民幣資金規(guī)模設(shè)定了上限，并要求區(qū)內(nèi)銀行從境外借入人民幣資金必須進(jìn)入試驗(yàn)區(qū)分賬核算單元；另外，中新天津生態(tài)城的跨境人民幣創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)不僅限定跨境人民幣貸款額度，且主要對(duì)接的是新加坡銀行機(jī)構(gòu)的人民幣貸款資金。
無(wú)疑，跨境人民幣貸款能夠使境外人民幣回流境內(nèi)的渠道增加，加速人民幣的雙向流動(dòng)。在跨境貸款模式上，除了內(nèi)保外貸等傳統(tǒng)方式，業(yè)內(nèi)還出現(xiàn)了一批新型的跨境貸模式，比如同業(yè)授信、境外換匯等。
然而，值得注意的是，隨著跨境人民幣貸款試點(diǎn)范圍在全國(guó)其他城市的擴(kuò)大，加上各地跨境貸放款的主體比較單一，利率呈現(xiàn)逐步上升趨勢(shì)！拔磥(lái)跨境人民幣貸款的利率也會(huì)有水漲船高的趨勢(shì)。此外，貸款用途限制過(guò)嚴(yán)、業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)繁多等問(wèn)題將成為跨境人民幣貸款的主要缺陷。”黎友煥說(shuō)。
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