國際金融動蕩、美元信譽受損、融資成本升高、經(jīng)濟形勢惡化……這些因素正形成合力，促使人民幣正成為部分拉美國家的“救命稻草”。
9月中旬，中國人民銀行授權(quán)工商銀行為阿根廷人民幣清算行，成本人民幣布局拉美的最新舉動。
中拉日益擴大的貿(mào)易投資規(guī)模為拉美地區(qū)人民幣國際化創(chuàng)造了客觀條件，雙方不斷深化的金融合作包括互設(shè)銀行分支機構(gòu)、簽訂本幣互換協(xié)議等，也為此奠定了一定的基礎(chǔ)。拉美地區(qū)人民幣國際化面臨重要機遇，同時也面臨諸多挑戰(zhàn)。
人民幣在拉美快速崛起
本世紀(jì)初以來，拉美外貿(mào)格局發(fā)生重大變化，主要是中拉貿(mào)易投資規(guī)模不斷擴大，中國在拉美貿(mào)易投資版圖中的比例不斷增加。中拉經(jīng)貿(mào)關(guān)系的日益密切，不斷增強對人民幣的信心和用人民幣清算貿(mào)易的意愿。
據(jù)統(tǒng)計，2000
年至2013年拉美對華出口占總出口比例從1%增長到10%，拉美對亞太經(jīng)濟體出口總量中47.26%是對華出口
，中國成為拉美對亞太出口的第一大伙伴。同期中國對拉美的投資占比升至9%，成為繼美歐之后拉美第三大投資來源地。
中國國力增強，國際金融環(huán)境變動特別是國際金融危機對美元信用的沖擊，拉美國家匯率波動以及美元貿(mào)易信貸成本升高等諸多因素正形成合力，促使拉美國家開始尋求能提供低成本融資、規(guī)避匯兌風(fēng)險的替代貨幣，而人民幣正在成為一種新的選擇。
此外，當(dāng)前美元升值和美聯(lián)儲加息預(yù)期不斷增強，美元融資成本會不斷升高，大宗商品量價齊跌的局面對巴西、阿根廷等國貿(mào)易收支造成不利影響，美元流動性短缺已成為這些國家面臨的主要問題。在此背景下，拉美國家擴大人民幣使用規(guī)模的意愿也在不斷增強。
中資銀行快速布局拉美
伴隨中拉貿(mào)易投資的快速增長，雙方對金融服務(wù)的需求也在增多，中國與拉美主要國家開始彼此互設(shè)銀行分支機構(gòu)，中國與拉美國家簽署了雙邊本幣互換協(xié)議。未來，隨著工銀阿根廷人民幣清算行的建立，構(gòu)建拉美人民幣離岸服務(wù)中心的愿景將更加清晰。
近五年，中資銀行在拉美設(shè)立分支機構(gòu)的步伐明顯加快，政策銀行如國家開發(fā)銀行相繼在巴西、委內(nèi)瑞拉、墨西哥、墨西哥、阿根廷、厄瓜多爾和古巴等重點拉美國家設(shè)立代表處或工作組，中資銀行還通過并購或設(shè)立分行的方式相繼在巴拿馬、巴西、阿根廷、秘魯?shù)葒O(shè)立分行，拓展市場并提供人民幣業(yè)服務(wù)。
在政府層面，中國與阿根廷、巴西分別簽署雙邊本幣互換協(xié)議并付諸實施，不僅推動了雙邊貿(mào)易和投資發(fā)展，而且為拉美國家提供了有力的流動性支持，特別是
在阿根廷，中阿貨幣互換已成為阿根廷政府維持外儲水平、平滑匯率波動的重要金融資源
阿根廷“亞洲與阿根廷”研究中心主任古斯塔·沃吉拉多說，當(dāng)前阿根廷面臨美元儲備短缺，美元結(jié)算增加貿(mào)易成本，制約了雙邊貿(mào)易發(fā)展?jié)摿，簽訂貨幣互換協(xié)定后，雙方可直接用人民幣進行貿(mào)易清算。他相信，隨著中國與更多拉美國家簽署類似協(xié)議，中拉貿(mào)易的互補潛力將得到進一步發(fā)揮。
拉美“去美元化”仍需時日
貿(mào)易投資規(guī)模的不斷擴大，貨幣互換協(xié)議的簽署，清算行的啟動以及RQFII在智利的試點，人民幣在拉美布局取得積極進展。但與此同時也面臨不小的挑戰(zhàn)，
其中最大挑戰(zhàn)來自拉美經(jīng)濟美元化程度較深以及由此形成的對歐美貨幣的過度依賴。 這種美元依賴主要與拉美地區(qū)出口商品結(jié)構(gòu)有關(guān)。例如，阿根廷是世界主要大豆出口國，而國際市場大豆價格以美元計價，其國內(nèi)大豆現(xiàn)貨和期貨價格也是美元計價。這就意味著，即便中阿以人民幣進行貿(mào)易也依然要與美元掛鉤并承受匯率波動的影響。
此外，人民幣自身局限也限制了在拉美地區(qū)的國際化進程，這同樣與大宗商品有關(guān)。因為交易量巨大，巴西阿根廷等國大宗商品出口商通常會使用匯率掉期等金融投資工具對沖風(fēng)險，而人民幣目前尚不具備豐富多樣且成熟的金融避險或投資工具。
阿根廷戰(zhàn)略規(guī)劃研究所所長豪爾赫·卡斯特羅認(rèn)為，目前拉美地區(qū)仍是美元勢力范圍，無論是在貿(mào)易、投資還是金融領(lǐng)域，美元在拉美占據(jù)的絕對主導(dǎo)地位短期內(nèi)不會改變。拉美國家希望引進人民幣作為一種補充資源，而非取代美元。
盡管如此，他還是樂觀地認(rèn)為，中拉經(jīng)貿(mào)關(guān)系的密切程度看，加快人民幣在拉美的國際化進程時機已經(jīng)成熟，中國政府和企業(yè)在拉美可以采取人民幣貿(mào)易結(jié)算先行，投資隨后的戰(zhàn)略，不斷拓展交易網(wǎng)路，逐步擴大人民幣在拉美地區(qū)的影響力和實際作用。
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