美聯(lián)儲(chǔ)加息“拉鋸戰(zhàn)”持續(xù)將近一年，在上周（11月2日-11月8日）一系列美聯(lián)儲(chǔ)高層鷹派言論和靚麗就業(yè)數(shù)據(jù)的作用下，加息前景終于“云開見月明”。在此刺激之下，美元指數(shù)連續(xù)走強(qiáng)至接近100點(diǎn)高位，非美貨幣對(duì)美元匯率普遍下跌，預(yù)期人民幣匯率將面臨貶值壓力。
就業(yè)數(shù)據(jù)靚麗支撐12月加息預(yù)期
上周五，美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月份就業(yè)市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，恢復(fù)到金融危機(jī)以來的最好水平，令美聯(lián)儲(chǔ)12月啟動(dòng)加息的可能性增加。數(shù)據(jù)顯示，10月份美國非農(nóng)部門失業(yè)率從此前的5.1%下降到5%，為2008年4月以來最低水平。新增就業(yè)崗位27.1萬個(gè)，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。當(dāng)月，員工平均時(shí)薪為25.2美元，上漲2.5%，為2009年以來最大漲幅。
新增就業(yè)數(shù)據(jù)大大增加12月加息的可能，平均時(shí)薪增長亦有可能加強(qiáng)通脹上升的預(yù)期，而就業(yè)和通脹是美聯(lián)儲(chǔ)決定啟動(dòng)加息的兩個(gè)主要因素。
周三晚間，美聯(lián)儲(chǔ)主席珍妮特·耶倫、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利、美聯(lián)儲(chǔ)副主席Fischer接連放話，其中，耶倫表示美國經(jīng)濟(jì)正逐步向好，如果美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)好轉(zhuǎn)，物價(jià)穩(wěn)步增長，12月份加息是有可能的。
在一系列鷹派言論和數(shù)據(jù)的推波助瀾下，美元指數(shù)一路飆升，周五一度上探至99.3300高位，當(dāng)日漲幅1.19%，一周累計(jì)漲幅達(dá)2.41%。
非美貨幣受重挫人民幣承壓
受到美元強(qiáng)勢(shì)上漲的影響，各國貨幣對(duì)美元匯率呈現(xiàn)下跌，幾乎無一幸免，不少重要非美貨幣上周跌幅超過2%。
上周，歐元對(duì)美元匯率在歐洲央行鴿派消息和美元走強(qiáng)的打擊下，周五跌穿1.08支撐位，收于1.0742，一周跌幅達(dá)2.39%。英鎊對(duì)美元匯率亦在過去的一周內(nèi)下跌了2.41%，收于1.5056；美元對(duì)日元匯率一周內(nèi)漲2.09%，上探至123-124區(qū)間；澳元對(duì)美元匯率下跌1.28%，回落至10月初位置。
人民幣匯率方面，上周在岸人民幣價(jià)格連續(xù)5日下跌約0.58%，美元對(duì)人民幣匯率從周一開盤價(jià)6.3157升至周五收盤6.3528。中信銀行廣州分行外匯資金團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人梅治信認(rèn)為，人民幣下周一對(duì)美元低開的可能性較大，但不至于出現(xiàn)大幅度的下跌。
交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員劉健在接受南方日?qǐng)?bào)采訪時(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)有一定的沖擊，但總體上來說應(yīng)該是可控的！皬幕久婵矗袊(jīng)濟(jì)相對(duì)其他國家來說高速增長，美聯(lián)儲(chǔ)加息可能引發(fā)短期內(nèi)國際資本的流出，中國也不例外，特別是熱錢、短期資本可能會(huì)流出中國，但是規(guī)模應(yīng)該有限！眲⒔≌f，“首先我們國家當(dāng)前的資本賬戶并沒有完全放開，短期熱錢的規(guī)模有限，它對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的沖擊應(yīng)該不會(huì)特別大。另外，中國的貨幣政策和外匯儲(chǔ)備都有很大的操作空間，雖然偶爾可能也出現(xiàn)一些負(fù)增長，但總體來說，中國的經(jīng)濟(jì)體量，包括國際儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備，應(yīng)該足以應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的沖擊！
年內(nèi)美元指數(shù)破百?zèng)]有太大阻力
目前市場已受到一系列強(qiáng)刺激，下周國際外匯市場的主旋律應(yīng)是繼續(xù)消化美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期。有分析人士指出，美國12月加息大局已定，接下來判斷未來匯率市場走勢(shì)，市場的關(guān)注點(diǎn)會(huì)是美聯(lián)儲(chǔ)加息的整個(gè)路徑和節(jié)奏。
梅治信預(yù)計(jì)，在美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期下，今年年內(nèi)美元指數(shù)破百?zèng)]有太大阻力。短期內(nèi)美元能否繼續(xù)上漲，可能要等待進(jìn)一步刺激。如果美聯(lián)儲(chǔ)高層接下來表示12月加息后明年還有2-3次加息計(jì)劃，或歐洲央行宣布于12月加碼QE，會(huì)加速美元升值，歐元貶值。
“在美國加息比較明確、歐洲央行有可能繼續(xù)擴(kuò)大QE的情況下，歐元對(duì)美元的匯率總體會(huì)呈下跌趨勢(shì)。”梅治信說，“不過，歐元韌性較強(qiáng)，不會(huì)像新興市場貨幣那樣一瀉千里，邏輯是震蕩下跌。在趨勢(shì)不變的情況下，經(jīng)過周五的下跌，可能還會(huì)繼續(xù)向下走兩天，但不會(huì)馬上跌穿1.05支撐位，也不排除周一會(huì)有反彈的可能。”
“在當(dāng)前的強(qiáng)美元周期中，趨勢(shì)是很明顯的，但不代表只做一個(gè)方向。”梅治信建議投資者，如果有機(jī)會(huì)在低位買入外幣，可以做一些“短平快”的操作，反彈后賣出。以歐元為例，在1.06以下測試1.05低位的過程會(huì)比較復(fù)雜，應(yīng)該有一定拉鋸戰(zhàn)，或有低吸高拋的機(jī)會(huì)。
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