本周對人民幣而言將具有里程碑式的意義。根據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》從IMF新聞官處獲悉，IMF將于11月30日華盛頓時(shí)間上午討論SDR(特別提款權(quán))事宜，此后IMF總裁拉加德或?qū)⒔視匀嗣駧艜?huì)否被納入SDR。一旦“入籃”，人民幣無疑是獲得了國際權(quán)威的認(rèn)可，標(biāo)志著其向國際儲備貨幣又進(jìn)一步。
值得注意的是，似乎有些國家已經(jīng)迫不及待要將人民幣納入本國的官方儲備了。根據(jù)有俄羅斯新華社之稱的俄塔社(TASS)最新報(bào)道，俄羅斯央行(CBR)已經(jīng)決定將人民幣納入其官方儲備。《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》第一時(shí)間向俄央行新聞處求證，截至發(fā)稿前尚未獲得回復(fù)。不過可以肯定的是，自從歐美對俄羅斯制裁以來，“去美元化”便一直在俄羅斯的日程簿上。
俄央行或?qū)⑷嗣駧偶{入官方儲備貨幣
上述報(bào)道稱，俄央行近日已經(jīng)將人民幣納入一攬子官方儲備貨幣，但銀行尚未買進(jìn)人民幣。此外，該決定是在11月中旬做出的。不過，上述人士表示，人民幣未來在俄羅斯外匯儲備中所占的比例可能較小。
根據(jù)俄央行最新發(fā)布的第三季度報(bào)告，截至2014年12月31日，美元在俄羅斯官方儲備中占比達(dá)44%，歐元占42%，英鎊為9.2%。其余儲備中還包括少量加拿大元、澳元、瑞士法郎和日元。
實(shí)際上，人民幣和盧布的交集由來已久。2010年12月15日，盧布—人民幣的掛牌交易儀式在莫斯科銀行間外匯交易所舉行，俄羅斯成為人民幣在境外掛牌交易的第一個(gè)國家。俄央行可以通過莫斯科交易中心購買外匯作為官方儲備。
今年3月17日，莫斯科交易所發(fā)布公告稱，莫斯科交易所金融衍生工具市場已啟動(dòng)人民幣/盧布期貨交易。對此，公告還解釋稱，莫斯科交易所的人民幣交易量大幅度增長、俄羅斯外匯市場上人民幣和盧布的兌換業(yè)務(wù)份額增加、對俄中外貿(mào)合同對沖業(yè)務(wù)的基本需求形成。
數(shù)據(jù)顯示，2014年莫斯科交易所人民幣交易總量增長7倍，達(dá)到3950億盧布(480億元)。同時(shí)2014年10月平均交易額創(chuàng)下紀(jì)錄，達(dá)到5.41億元。此外，人民幣與盧布今年8月交易量同比上漲了400%，至184億元(約合1933億盧布)。這是2010年底貨幣對開展交易以來的最大規(guī)模。
除了兩國的實(shí)際外匯需求，地緣政治因素也使得俄羅斯不斷向東方尋求伙伴。自從歐美對俄羅斯實(shí)行制裁以來，其“去美元化”的愿望達(dá)到了金融危機(jī)以來的頂峰。因此，俄羅斯企業(yè)自2015年年初就開始尋找新的借貸資金來源，中國則成為了首要選擇。
俄央行統(tǒng)計(jì)顯示，在俄企借款數(shù)額排名中中國躍居第一，中國同時(shí)成為對俄企最具吸引力的三個(gè)國家之一，另外兩國是盧森堡和日本。
在一季度這一制裁高峰期間，俄企從中國吸引資金131.6億美元，較去年同期的3200萬美元明顯增多。從中國貸款的主要是俄羅斯石油公司、俄羅斯天然氣工業(yè)公司，它們占上述貸款金額的90%。
“人民幣進(jìn)入SDR”大幕將起
換一種思路而言，俄羅斯央行的舉動(dòng)也部分反映了全球?qū)τ谌嗣駧诺膶?shí)際期待，而IMF的一枚“SDR籃子貨幣”的印章也是給予人民幣的官方認(rèn)可。
IMF新聞官在回復(fù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》和第一財(cái)經(jīng)電視記者的郵件中提及，IMF將于11月30日華盛頓時(shí)間上午討論SDR事宜，目前尚未確定具體開始和結(jié)束時(shí)間，可能將于當(dāng)天再公布具體時(shí)間點(diǎn)。
“拉加德將會(huì)進(jìn)行評論(有視頻)，在討論會(huì)結(jié)束后她將在IMF總部簡短接受1~2個(gè)媒體提問。IMF將會(huì)發(fā)布提示信息，也可能會(huì)在拉加德講話的同時(shí)發(fā)布新聞稿，并設(shè)定解禁時(shí)間(embargo)。在拉加德演講結(jié)束后，我們會(huì)公布一些更為技術(shù)性的內(nèi)容，即核心IMF執(zhí)董們對于SDR評估的意見！鄙鲜鲂侣劰俦硎尽
其實(shí)，市場普遍預(yù)計(jì)，此次人民幣進(jìn)入SDR或已板上釘釘。IMF在11月14日發(fā)表聲明表示，“IMF工作人員經(jīng)過評估認(rèn)為，人民幣符合"可自由使用"貨幣的要求，因此，工作人員建議執(zhí)董會(huì)認(rèn)定人民幣可自由使用，并將其作為除英鎊、歐元、日元和美元之外的第五種貨幣納入特別提款權(quán)籃子。工作人員還認(rèn)為，對于工作人員今年7月向執(zhí)董會(huì)提交的初步分析中指出的所有懸而未決的操作性問題，中國也均已解決！
針對匯率不統(tǒng)一的問題，中國于8月11日出臺人民幣中間價(jià)匯率機(jī)制改革，且中國央行隨后采取的干預(yù)措施使在岸市場中間價(jià)和市場價(jià)趨于一致，在岸和離岸人民幣匯率在近幾個(gè)月也逐漸靠攏。
針對人民幣利率，自10月9日起，財(cái)政部開始按周滾動(dòng)發(fā)行3個(gè)月貼現(xiàn)國債。
對于人民幣風(fēng)險(xiǎn)敞口對沖工具的不足，中國央行宣布通過以注冊制的方式允許國外中央銀行、主權(quán)財(cái)富基金和國際金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入境內(nèi)銀行間債券市場(7月14日)和銀行間外匯市場(9月30日)的資格。
此外，9月底，中國首次向IMF公布其官方外匯數(shù)據(jù)，成為披露季度數(shù)據(jù)的96個(gè)國家之一，從而極大地提高了透明度。10月，中國宣布采納IMF數(shù)據(jù)公布特殊標(biāo)準(zhǔn)(SDDS)。
國際金融機(jī)構(gòu)翹首以待
盡管SDR也存在自身的缺陷，例如SDR在全球外儲中僅占約2800億美元，且市場缺乏以SDR標(biāo)價(jià)的資產(chǎn)，但人民幣進(jìn)入SDR是IMF對自由可使用貨幣的官方背書，其意義不容小覷。
當(dāng)前，國際金融機(jī)構(gòu)對于人民幣進(jìn)入SDR也倍感期待。倫敦StrattonStreetCapital合伙人、基金經(jīng)理AndySeaman對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》表示，由他所管理的一只人民幣債券基金從2007年組建開始便獲得了110%的回報(bào)！敖衲晔俏覀?nèi)嗣駧艂鸪闪⒌牡诎四，一旦人民幣進(jìn)入SDR，這意味著中國在這一艱難的轉(zhuǎn)型年中收獲了豐盛果實(shí)。隨著全球中央銀行對人民幣的需求增加，海外資金也將進(jìn)一步流入，人民幣或?qū)⒅貑⑸祫蓊^。”
AndySeaman也表示，隨著投資者對于中國資產(chǎn)配置需求的持續(xù)上升，全球債券和股票基金將會(huì)增配人民幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)。與中國在全球經(jīng)濟(jì)中的重要性相比，顯然當(dāng)前國際配置遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足！爸袊俜揭部赡軙(huì)響應(yīng)國際投資者進(jìn)入中國債市的渴望。同時(shí)，人民幣進(jìn)入SDR將會(huì)形成對開放的倒逼機(jī)制，推動(dòng)中國開放債券市場，增進(jìn)人民幣使用量。”
此前，荷寶亞太股票聯(lián)席主管繆子美也對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》表示：“由于SDR配置本來就是全球央行儲備的一項(xiàng)，人民幣也將自然成為全球央行儲備貨幣，這可能緩和國際市場對人民幣貶值的預(yù)期，全球投資者在投資A股時(shí)所承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)或相應(yīng)下降，因此可能會(huì)激發(fā)其投資A股的興趣！
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