|
美國次貸危機預言帝“語出驚人”：人民幣應至少貶值50%
FX168訊因押注美國次級抵押貸款和歐洲主權債務而一舉成名的對沖基金經(jīng)理馬克·哈特（Mark Hart）周二（1月19日）表示，中國應該讓人民幣貶值50%以上。
哈特指出，一次性貶值將使政策制定者為人民幣在更合適的水平上“在沙子上畫一條線”，這將緩解中國外匯儲備的壓力并消除資本外流動機。Mark Hart至少自2011年以來開始做空人民幣。哈特稱，中國應該在其3.3萬億的外匯儲備進一步縮水之前讓人民幣貶值。
“不會有任何不正當?shù)拇蠓H值,”哈特在接受一檔針對華爾街的視頻采訪時表示，“為什么中國要被迫忍受捍衛(wèi)本幣而導致的通縮效應，而其他國家都不用忍受這一情形？”
哈特的言論與市場對人民幣的普遍預期以及中國高級政府官員近期言論相沖突。哈特表示，近些年來歐洲和日本央行都致力于推動本幣匯率下降以刺激經(jīng)濟增長，因此中國貶值人民幣舉動也是合情合理的。此舉可能令全球投資者感到吃驚，去年8月市場一度為人民幣貶值不到3%而驚慌失措。
哈特表示，中國當前管理匯率下滑的方式比較昂貴。去年，中國因干預人民幣跌勢而使得外匯儲備下降了創(chuàng)紀錄的5130億美元。因一些投資者尋求人民幣進一步貶值，截至11月之前的11個月期間，估計有8430億美元的資本流出中國。
市場擔憂人民幣貶值引發(fā)貨幣戰(zhàn)爭 中國領導人表示不會大幅貶值
人民幣一次性貶值將緩解其賣盤壓力，并刺激中國出口，但這也將給中國和世界其他地區(qū)帶來風險。根據(jù)官方9月底的估計，中國外幣債務累計高達1.5萬億美元，人民幣急劇貶值將使其更難以償還債務。
哈特稱，人民幣貶值也可能煽動全球貨幣戰(zhàn)墨西哥財政部長本月早些時候就曾表達這一憂慮，并促使美聯(lián)儲回溯加息計劃。
中國決策者表示，目前沒有讓人民幣大幅下滑的計劃。國務院副總理李克強上周五承諾“穩(wěn)定”匯率并表示中國無意通過競爭性貶值刺激出口。中央財經(jīng)領導小組辦公室副主任韓俊上周在紐約表示，有關人民幣大貶值的預期“荒謬可笑”，中國決策者有決心保證人民幣匯率穩(wěn)定，因此做空人民幣會以失敗收場。
人民幣大幅貶值先例
離岸人民幣周二收盤報6.5782。彭博調(diào)查中值預估顯示，人民幣年底將跌至6.7。荷蘭合作銀行在此次調(diào)查中持最悲觀預期，預計人民幣將大幅貶值13%至7.6。
此前人民幣有大幅貶值先例。1994年初，因當局統(tǒng)一官方匯率和市場匯率，人民幣下滑33%，不過，自當年3月之后人民幣一直高于這一水平。哈特表示，這一決定獲得“巨大成功”，為多年的經(jīng)濟增長和外匯流入奠定了基礎。
哈特指出，盡管今年貶值會顯得有些“突兀”，最初可能會導致資本外流加速，但最終將使中國處于更有利位置。他稱，中國可以將這一舉動解釋為讓人民幣水平更多的反映市場力量并使其趕上其他貨幣貶值態(tài)勢。
近十年人民幣大幅升值
盡管人民幣近期兌美元有所下滑，但過去十年以來人民幣兌彭博一籃子貨幣已經(jīng)飆升36%。而此時中國經(jīng)濟增速放緩至25年以來最低水平。
哈特于2009年開始押注中國經(jīng)濟放緩。兩年之后他在紐約的一次會議上表示，他押注人民幣將下跌。雖然他可能過早進入這一交投，但他的一些預測獲得了豐厚回報。在全球金融危機之前，哈特過做空美國次級抵押貸款令投資者收益達到6倍之多，而2010年又因做空歐洲政府債務而獲利。
他并不是唯一做空人民幣的對沖基金。紐約凱雷集團(Carlyle Group)新興主權集團以及倫敦Omni Partners也持有人民幣空倉。Odey Asset Management總裁Crispin Odey9月表示，人民幣應該貶值至少30%。
哈特稱，他押注人民幣看跌期權。他表示，押注人民幣大幅貶值并非對沖基金普遍行為，市場最近才開始押注人民幣將逐漸貶值。
|
