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索羅斯高調(diào)做空人民幣 假智慧還是真勇氣
進(jìn)入2016年以來，全球市場(chǎng)似乎患上了“瘟疫”，股票市場(chǎng)連遭重挫，以原油為首的大宗商品不斷向下尋底，此外，包括人民幣在內(nèi)的亞洲多國(guó)貨幣出現(xiàn)匯率大幅波動(dòng)，一切令投資者感到不惑。
近日，“投資大鱷”索羅斯的一番驚人言論似乎令人們看出些端倪。索羅斯上周末在2016達(dá)沃斯論壇上發(fā)話，稱他在做空美股和亞洲貨幣，并且買入美債，頓時(shí)市場(chǎng)一片嘩然。是該惶恐，還是不予理會(huì)，市場(chǎng)人士稱，不必高估其帶來的市場(chǎng)消極影響。
索羅斯：全球面臨通縮 做空美股和亞洲貨幣
全球資本市場(chǎng)表現(xiàn)慘淡。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿，A股上證綜指今年以來已跌近17%，美國(guó)三大指數(shù)納斯達(dá)克、道瓊斯、標(biāo)準(zhǔn)普爾分別下跌9.76%、8.84%和8.16%；倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)下跌5.89%、法國(guó)巴黎CAC40指數(shù)跌7.86%、德國(guó)法蘭克福DAX指數(shù)跌9.37%。多個(gè)品類大宗商品連續(xù)創(chuàng)下新低，人民幣等多國(guó)貨幣大幅貶值。
對(duì)此索羅斯在1月21日達(dá)沃斯論壇接受媒體采訪時(shí)直言不諱地稱，“我看空美國(guó)股市，已做空標(biāo)普500指數(shù)。去年年底買入了美國(guó)國(guó)債，做空了原材料生產(chǎn)國(guó)股市，并下注亞洲貨幣將對(duì)美元下跌”。
有分析稱，通過種種跡象顯示，索羅斯做空的亞洲貨幣指的是人民幣和港幣。
索羅斯稱，“選擇做空這些市場(chǎng)的關(guān)鍵問題是通縮。這是一個(gè)我們不習(xí)慣的環(huán)境！彼赋，油價(jià)下跌以及各國(guó)貨幣競(jìng)爭(zhēng)性貶值對(duì)通縮產(chǎn)生了巨大的影響。對(duì)于目前全球經(jīng)濟(jì)的主要問題，索羅斯認(rèn)為是通貨緊縮，在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇的同時(shí)，新興市場(chǎng)由于在本輪危機(jī)開始到現(xiàn)在并沒有進(jìn)行真正的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，歷經(jīng)七年的時(shí)間后，產(chǎn)能過剩，債務(wù)杠桿攀升，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加扭曲，從而陷入金融危機(jī)以來最為困難的局面。從包括中國(guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)目前的基本面看，應(yīng)對(duì)不當(dāng)，很有可能陷入二次危機(jī)。
在他看來，如果美聯(lián)儲(chǔ)再次加息，他將感到意外。去年12月，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，為近十年來首次加息。他表示，美聯(lián)儲(chǔ)甚至可能決定降息，但這并不會(huì)大幅的刺激經(jīng)濟(jì)，因?yàn)樨泿耪叩男Ч跍p弱。
索羅斯在采訪時(shí)重點(diǎn)提到了中國(guó)，疑似在解釋他做空人民幣的原因。他說，“2008年金融危機(jī)是因?yàn)槊绹?guó)次貸危機(jī)，這次是因?yàn)橹袊?guó)。中國(guó)的硬著陸無法避免！
但他同時(shí)也底氣不足地補(bǔ)充道：“即使如此，中國(guó)可以應(yīng)對(duì)目前的難題。相比其他很多國(guó)家來說，中國(guó)政府能采取各種政策，而且中國(guó)還有強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備。”
摩根大通似乎從另一角度保持了和索羅斯一致。他們?cè)谧钚卵袌?bào)中稱，7年來首次轉(zhuǎn)變對(duì)美股的立場(chǎng)，今年對(duì)于美股的操作策略是逢高賣出，而不再是以前幾年的逢低買入。除了企業(yè)預(yù)期利潤(rùn)減少，摩根大通的立場(chǎng)轉(zhuǎn)變還基于美國(guó)制造業(yè)發(fā)展疲軟以及大宗商品行情持續(xù)不振等因素。
但高盛最新報(bào)告卻表達(dá)了不一樣的樂觀態(tài)度，報(bào)告提到，美國(guó)的失業(yè)率出現(xiàn)顯著下降，2016年很可能實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。
1月22日，資產(chǎn)管理公司貝萊德基礎(chǔ)固定收益部門首席投資官Rick Rieder也表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)并未走向衰退，同時(shí)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年會(huì)再加息一到兩次。
媒體喊話索羅斯 市場(chǎng)人士：別高估他
“索羅斯高調(diào)做空人民幣”的新聞一出，處于敏感時(shí)期的港股及其港元兌換美元連續(xù)下跌。香港作為國(guó)際自由港，經(jīng)歷過多次金融及資本市場(chǎng)大起大落。做空投機(jī)客再次出擊，香港政府為何現(xiàn)在還不出手？
“香港能夠承受得住資本流動(dòng)，若港幣跌至7.85，金管局將拋售美元！贝丝痰南愀劢鸸芫挚偛藐惖铝仫@得非常自信。目前，香港金管局握有超過3500億美元的外匯儲(chǔ)備，以及內(nèi)地央行手里擁有超過3萬億美元的外匯儲(chǔ)備。
新華社在1月23日凌晨發(fā)表了一篇名為《中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型測(cè)試全球投資者的智慧和勇氣》的英文評(píng)論，文章對(duì)人民幣空頭發(fā)出警告，魯莽投機(jī)和惡意做空人民幣將面臨更高的交易成本，甚至擔(dān)當(dāng)嚴(yán)重的法律后果。他們勢(shì)將遭受巨大損失。
香港財(cái)政司司長(zhǎng)曾俊華表示，“美國(guó)利率正；呀(jīng)開始，全球市場(chǎng)將可能面對(duì)較大波動(dòng)，但我深信憑著良好的經(jīng)濟(jì)基本因素及穩(wěn)健的金融體系，我們能夠應(yīng)對(duì)未來的挑戰(zhàn)！
也有觀點(diǎn)認(rèn)為，沒必要高估索羅斯的危言聳聽，實(shí)際上索羅斯基本沒辦法做空人民幣。
華東師范大學(xué)國(guó)際金融研究所教授黃澤民認(rèn)為，說索羅斯做空中國(guó)這個(gè)概念本身是可笑的。首先，中國(guó)的金融市場(chǎng)不是一個(gè)高度開放的市場(chǎng)，索羅斯想?yún)⑴c國(guó)內(nèi)的衍生品和股票市場(chǎng)是非常困難的。第二，人民幣的資本項(xiàng)目也沒有完全開放，也不是可以隨意做空做多的。因此，實(shí)際上索羅斯要想進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)都很困難，更別說做空了。第三，雖然索羅斯很有錢，他的這種資金優(yōu)勢(shì)獲取可以在不少國(guó)家發(fā)揮作用，但是他的資金優(yōu)勢(shì)面對(duì)體量大的多的中國(guó)市場(chǎng)來說就完全不存在了。
他認(rèn)為，索羅斯所謂做空亞洲主要貨幣，并不一定包含做空人民幣。他認(rèn)為，假如索羅斯非？纯照麄(gè)亞洲市場(chǎng)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的話，那么他更有可能做空港幣。不過他認(rèn)為，港幣體量小、開放度高，匯率制度又特殊，如果說他通過做空賺錢是可以，并不能攪動(dòng)起更大的風(fēng)浪來。
面對(duì)匯市的大幅波動(dòng)，中國(guó)央行近期已經(jīng)連出數(shù)招。其中，1月18日，央行宣布，自25日起，對(duì)境外金融機(jī)構(gòu)在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)存放，執(zhí)行正常存款準(zhǔn)備金率政策，被市場(chǎng)所看好。
昆侖銀行戰(zhàn)略投資與發(fā)展部總經(jīng)理助理李建軍表示，征收準(zhǔn)備金會(huì)進(jìn)一步增加離岸人民幣存款成本，抬高做空離岸人民幣的代價(jià)，抑制套利行為，從而方便央行穩(wěn)定匯市。人民幣匯率有望在央行多重支持措施下站穩(wěn)。
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