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退歐后，倫敦離岸人民幣中心地位難保？
[2015年，英國占全球外匯交易量超過40%，倫敦已經(jīng)穩(wěn)居全球第二大人民幣結(jié)算中心，目前香港地區(qū)日均人民幣交易約為900億美元，倫敦“奮起直追”達(dá)到600多億美元。]
上周五(6月24日)，英國“退歐派”最終以3.8個百分點(diǎn)的優(yōu)勢使英國很大概率上成為歷史上第一個退出歐盟的國家。盡管離英國最終正式退出歐盟還需2年左右時間，過程中仍不乏變數(shù)，但從眼下來看，英國退歐公投已經(jīng)一石激起千層浪，全球市場迎來2008年金融危機(jī)后罕見的巨大波動。
值得注意的是，倫敦作為“老牌”國際金融中心，同時也是僅次于中國香港的第二大離岸人民幣中心，一直以來在人民幣國際化過程中發(fā)揮著重要作用。與其他人民幣離岸中心相比，以倫敦為中心輻射歐盟地區(qū)是其重要優(yōu)勢之一，而如今隨著英國退歐提上日程，倫敦在人民幣國際化征程中能否繼續(xù)發(fā)揮相輔相成的作用?
渣打銀行中國財(cái)富管理投資策略總監(jiān)王昕杰接受《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者采訪時稱，如果英國退歐后與其他經(jīng)濟(jì)體往來“受挫”，或?qū)⒂绊懞罄m(xù)投資者在倫敦市場進(jìn)行外匯、債券交易的信心。
但他同時認(rèn)為，“英國退歐”對人民幣國際化繼續(xù)推進(jìn)影響較小，因?yàn)椤胺ㄌm克福、巴黎等歐洲主要城市都希望能成為離岸人民幣中心，我們的選擇余地大，倫敦比較‘受傷’”。
“退歐”危及倫敦國際金融中心地位?
讓全世界揪心的退歐公投終于靴子落地，但后續(xù)影響遠(yuǎn)比公投本身來得深遠(yuǎn)與巨大。
6月24日，伴隨著退歐公投結(jié)果的陸續(xù)揭曉，全球市場上躥下跳，堪稱一場最經(jīng)典的“壓力測試”。截至上周收盤，英鎊對美元報(bào)1.3675，貶值8.87%，盤中英鎊最大跌幅達(dá)到近12%，創(chuàng)英國自1970年初實(shí)行浮動匯率以來的最大日內(nèi)跌幅。受市場波動影響，離岸人民幣(CNH)對美元較大幅度貶值0.86%至6.6378。
此外，黃金與債券大受歡迎，黃金最大漲幅達(dá)7.88%。全球股市遭遇重創(chuàng)，巨額資金蒸發(fā)，英國富時指數(shù)盤中最大跌幅8.67%，德國DAX盤中最大跌10%，日經(jīng)跌8.46%，美國道瓊斯指數(shù)跌3.64%。
金融大鱷索羅斯發(fā)出警告，“英國退歐的決定讓歐盟解體成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，這對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的打擊堪比2008年全球金融危機(jī)”。
英國成為退出歐盟“第一個吃螃蟹的人”，對于全球市場的后續(xù)影響無法估量。不乏業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一直以來倫敦作為老牌國際金融中心的地位將有所動搖。
6月24日公投結(jié)果宣布后，國際評級機(jī)構(gòu)穆迪(Moody’s)宣布將英國的評級展望下調(diào)至“負(fù)面”，認(rèn)為退歐有損英國經(jīng)濟(jì)前景。法國央行行長維勒魯瓦則表示，以倫敦為中心的英國銀行和金融服務(wù)業(yè)很快將失去重要的歐盟市場，這意味著倫敦將失去現(xiàn)有的國際金融中心地位。
但是在一片“看衰”倫敦經(jīng)濟(jì)的言論中，不乏樂觀的聲音。CapitalEconomics高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯認(rèn)為，“當(dāng)恐慌過后，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)會令市場逐漸意識到，過去幾周的擔(dān)憂有些過激了。”
九州證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧海清更是認(rèn)為，告別了“成員國經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重分化、利益訴求不一致、財(cái)政約束不足、銀行壞賬高”的歐盟，英國或?qū)⒂瓉硇碌陌l(fā)展機(jī)遇。
倫敦離岸人民幣中心地位難保?
去年10月習(xí)近平主席的訪英之行開啟了中英關(guān)系的“黃金時代”，此后兩國在多領(lǐng)域尤其是金融方面的合作不斷取得新突破。
英國先后與中國簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，在獲得人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者初始額度、發(fā)行人民幣計(jì)價金融產(chǎn)品、發(fā)行人民幣債券、選定人民幣清算銀行、批準(zhǔn)設(shè)立中資銀行分行等多個領(lǐng)域均取得突破性進(jìn)展。
過去一年，英國占全球外匯交易量超過40%，倫敦已經(jīng)穩(wěn)居全球第二大人民幣結(jié)算中心，目前香港地區(qū)日均人民幣交易約為900億美元，倫敦“奮起直追”達(dá)到600多億美元。
但眼下，倫敦恐將失去輻射整個歐盟地區(qū)的優(yōu)勢，眾多金融機(jī)構(gòu)可能因種種原因撤離英國，這不禁令人擔(dān)憂，英國能否保住第二大離岸人民幣中心地位。
“人民幣國際化方面，我國一直堅(jiān)持的是多個海外中心原則，在歐洲擁有倫敦、法蘭克福、巴黎和盧森堡四個中心！敝袊裆y行(600016,股吧)首席研究員溫彬認(rèn)為，一方面，由于歐洲的四個中心都指定了當(dāng)?shù)氐娜嗣駧徘逅阈，所以企業(yè)之間的貿(mào)易、投資等如果用人民幣計(jì)價結(jié)算，另外三個中心完全可以替代倫敦這個中心的作用。同時，隨著我國“一帶一路”政策的向西推進(jìn)，特別是在中東歐國家的經(jīng)貿(mào)投資擴(kuò)大，人民幣相關(guān)的貿(mào)易或與投資相關(guān)的計(jì)價結(jié)算可能會越來越多地在法蘭克福、盧森堡等中心進(jìn)行。
但不容忽視的是，長期以來倫敦作為傳統(tǒng)的國際金融中心，在人民幣計(jì)價的金融產(chǎn)品的開發(fā)、交易等方面所積聚的優(yōu)勢令法蘭克福、巴黎和盧森堡一時間很難趕超。
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