“一帶一路”將為自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新提供更大空間 摘要：7月25日，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長、研究員張麗平接受專訪時表示，在自貿(mào)試驗區(qū)開展金融改革，可以起到示范帶頭作用，而“一帶一路”將為自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新提供更大空間。
金融是國民經(jīng)濟(jì)的血液，其改革更是關(guān)乎國民經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。在國家的自貿(mào)試驗區(qū)戰(zhàn)略中，金融創(chuàng)新幾乎成為了“標(biāo)配”，上海、廣東、天津、福建均有各自的改革探索任務(wù)。
那么，自貿(mào)試驗區(qū)為什么會成為金融創(chuàng)新熱土？目前已經(jīng)有哪些金融創(chuàng)新實踐？未來將走向何處？
7月25日，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長、研究員張麗平在出席南沙大講壇之余，接受了南方日報記者專訪。她表示，在自貿(mào)試驗區(qū)開展金融改革，有利于匯聚金融創(chuàng)新資源，便于培育與創(chuàng)新相適應(yīng)的監(jiān)管，也可以起到示范帶頭作用。而“一帶一路”將為自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新提供更大空間。
?自貿(mào)試驗區(qū)提供了有利于金融創(chuàng)新的環(huán)境
記者：您為什么說自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)有利于金融創(chuàng)新？
張麗平：：金融創(chuàng)新的獨特之處就在于，金融創(chuàng)新是在監(jiān)管條件下的創(chuàng)新。金融監(jiān)管即是金融創(chuàng)新的動力之一，監(jiān)管的放松又為金融創(chuàng)新提供有益的環(huán)境。
從自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立的相關(guān)文件可以看出，金融創(chuàng)新就是自貿(mào)試驗區(qū)的一項重要內(nèi)容。
伴隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的到來，我國逐漸從工業(yè)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)走向服務(wù)業(yè)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，而金融則是服務(wù)業(yè)的重中之重。在自貿(mào)試驗區(qū)開展金融改革，有利于匯聚金融創(chuàng)新資源，便于培育與創(chuàng)新相適應(yīng)的監(jiān)管，也可以起到示范帶頭作用。
而目前，自貿(mào)試驗區(qū)也提供了有利于金融創(chuàng)新的環(huán)境。
從制度環(huán)境來看，負(fù)面清單從最初的190條持續(xù)縮短到122條，特別是金融改革開放方面，一行三會累計發(fā)布51條金融支持自貿(mào)試驗區(qū)的意見和13條實施細(xì)則；同時多項法律、行政法規(guī)、國務(wù)院文件的相關(guān)規(guī)定做出調(diào)整，也為此提供了法制保障。
在需求方面，目前對金融服務(wù)有新的需求，其中包括跨境金融服務(wù)，集團(tuán)與關(guān)聯(lián)企業(yè)資金往來，利用境外金融資源，發(fā)展國際金融交易平臺等。
而從供給來看，自貿(mào)試驗區(qū)已經(jīng)吸引大量金融服務(wù)機構(gòu)和優(yōu)秀金融人才入?yún)^(qū)發(fā)展。以上海自貿(mào)試驗區(qū)為例，其運行近一年的時間新設(shè)金融、類金融機構(gòu)、金融信息服務(wù)公司、投資和資產(chǎn)管理公司共計3000多家，占新設(shè)企業(yè)總數(shù)的25%。
南沙金融創(chuàng)新應(yīng)打“港澳牌”
記者：當(dāng)前自貿(mào)試驗區(qū)都進(jìn)行了哪些金融創(chuàng)新？
張麗平：目前自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新的實踐，可分為三大類。
第一類，為在區(qū)外復(fù)制進(jìn)行的創(chuàng)新實踐。其中包括利率市場化，跨境雙向人民幣資金池，外匯資金集中運營，簡化直接投資流程，外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯，大宗商品衍生品柜臺交易涉及的結(jié)售匯業(yè)務(wù)，直接投資項下外匯登記及變更登記下方銀行辦理等。
第二類，則是具有離岸性質(zhì)的創(chuàng)新實踐。具體包括以自由貿(mào)易賬戶為核心的分賬核算業(yè)務(wù)，人民幣跨境借款，區(qū)內(nèi)企業(yè)開展境外證券和衍生品投資業(yè)務(wù)等。
第三類，與自貿(mào)試驗區(qū)所在地經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合的創(chuàng)新。上海的國際能源交易平臺、國際黃金交易平臺，天津的跨境聯(lián)合融資租賃業(yè)務(wù)，廣東的放寬港澳保險、證券準(zhǔn)入，福建與臺灣地區(qū)加強合作的一些金融創(chuàng)新等。
記者：自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新的未來方向是什么？您對廣東自貿(mào)試驗區(qū)以及南沙片區(qū)的金融創(chuàng)新有什么建議？
張麗平：首先要和中國金融改革開放的大方向保持一致，深化金融體制改革，加快發(fā)展多層次資本市場，穩(wěn)步推進(jìn)利率和匯率市場化改革，逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換。
第二，要與重大開放戰(zhàn)略相對接。深化“一帶一路”金融合作將為自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新提供更大的發(fā)揮空間。如規(guī)劃中提出，符合條件的情況下，沿線國家和企業(yè)在中國境內(nèi)發(fā)行人民幣債券；中國金融機構(gòu)和企業(yè)可在境外發(fā)行人民幣和外幣債券。
第三，要與本地優(yōu)勢條件相結(jié)合，如上海要與其國際金融中心的定位相結(jié)合，推進(jìn)國際金融創(chuàng)新，著重于服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)這一塊；天津則是服務(wù)于京津冀協(xié)同發(fā)展；而福建就是深化與臺灣的合作。具體到廣東、南沙，則是要打好“港澳牌”。
記者：其他自貿(mào)試驗區(qū)有哪些經(jīng)驗或?qū)嵺`值得南沙學(xué)習(xí)借鑒的？
張麗平：從上海的經(jīng)驗來看，可以先吸引一批優(yōu)質(zhì)的金融機構(gòu)，這種金融機構(gòu)不見得是在這邊辦公，可以在自貿(mào)試驗區(qū)外運營，但集中在這邊注冊，可以實現(xiàn)集中監(jiān)管。其次，管理部門可能需要加強與金融機構(gòu)的互動，能夠快速掌握市場的需求，將創(chuàng)新的動力轉(zhuǎn)化為實踐。
?建議完善稅收等政策環(huán)境提升金融競爭力
記者：在人民幣國際化方面，廣東自貿(mào)試驗區(qū)以及南沙片區(qū)可以發(fā)揮什么作用？
張麗平：實際上，自貿(mào)試驗區(qū)的金融創(chuàng)新，其中一個部分就是人民幣的跨境使用，另一個是資本項目開放的試點，這兩個方面都是有利于人民幣國際化的。
廣東的特殊之處，在于能和香港取得合作方面。因為香港是最大的人民幣離岸中心，在人民幣的跨境財富管理，能不能有新的創(chuàng)新發(fā)展？這也是廣東可以有很大發(fā)展空間的方面。
作為外貿(mào)大省，廣東是對外貿(mào)易人民幣跨境結(jié)算首批試點。人民幣回流方面，前海已經(jīng)有一些創(chuàng)新和實踐了。所以說，廣東一直在發(fā)揮積極作用，只是自貿(mào)試驗區(qū)以后空間更大了。
不過，在前海，人民幣回流，僅限于前海使用。未來有沒有可能擴(kuò)大人民幣回流渠道，比如整合4個自貿(mào)試驗區(qū)，以及如果將南沙作為回流渠道，其資金使用能否不限于自貿(mào)試驗區(qū)，而是可以用在大南沙的開發(fā)上，都是值得思考的問題。
記者：自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新的政策環(huán)境應(yīng)該如何完善？
張麗平：第一，我們要對金融的相關(guān)法律作出必要的調(diào)整，才能給自貿(mào)試驗區(qū)更大的空間；同時提高區(qū)內(nèi)離岸性質(zhì)資金的安全性。
第二，在堅持屬地監(jiān)管的基礎(chǔ)下，充分授權(quán)，使得監(jiān)管更加符合離岸金融監(jiān)管靈活性（促進(jìn)創(chuàng)新）與有效性（維護(hù)穩(wěn)定）兼顧的特征。
第三，自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新，尤其是離岸金融部分的競爭平臺是國際離岸金融市場，要對標(biāo)新加坡等離岸金融中心。在稅收方面，新加坡免征遺產(chǎn)稅，對非居民的海外收入及在新加坡的投資收入免征稅負(fù)，無資本利得稅，個人稅率介于2%—18%。要提升競爭力，我們在稅收方面也要有所創(chuàng)新。
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