“中國(guó)的金融改革與自貿(mào)區(qū)實(shí)踐”論壇在深圳舉行 摘要：27日，在深圳舉辦的“T20前海國(guó)際金融論壇”上，專門就上述話題舉辦了“中國(guó)的金融改革與自貿(mào)區(qū)實(shí)踐”分論壇。
在國(guó)際金融動(dòng)蕩不安的形勢(shì)下，納入了金融改革創(chuàng)新元素的中國(guó)自貿(mào)區(qū)試驗(yàn)將何去何從？27日，在深圳舉辦的“T20前海國(guó)際金融論壇”上，專門就上述話題舉辦了“中國(guó)的金融改革與自貿(mào)區(qū)實(shí)踐”分論壇。深圳證券交易所副總經(jīng)理林凡在論壇上透露，人民幣國(guó)際化進(jìn)程將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，深交所將借助前海這個(gè)平臺(tái)，逐步推進(jìn)資本市場(chǎng)的國(guó)際化。
深圳證券交易所副總經(jīng)理林凡：
資本市場(chǎng)國(guó)際化將穩(wěn)步推進(jìn)
擁有2800多家上市公司，市值53萬億元，中國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)模目前已經(jīng)位居全球第二。深圳證券交易所副總經(jīng)理林凡表示，深圳交易所面臨的最大問題是國(guó)際化。目前人民幣國(guó)際化還在推進(jìn)的過程中，資本市場(chǎng)的國(guó)際化也剛起步，所以面對(duì)未來的發(fā)展，深交所已經(jīng)把國(guó)際化發(fā)展作為交易所的一個(gè)戰(zhàn)略。未來一年里，將穩(wěn)步推進(jìn)幾項(xiàng)重要的國(guó)際化工作。
首先是中國(guó)內(nèi)地和香港的基金互認(rèn)。去年7月，在兩地證監(jiān)會(huì)的共同努力下，推進(jìn)了香港和內(nèi)地的基金互認(rèn)工作，這既是一個(gè)金融開放的步驟，更大的意義是服務(wù)開放，是另外一個(gè)資本市場(chǎng)的象征。林凡表示，今年深交所將推動(dòng)香港互認(rèn)基金在深交所LOF平臺(tái)掛牌交易和互認(rèn)ETF基金在深港交易所交叉掛牌，目前在中國(guó)注冊(cè)的50多家公司也準(zhǔn)備通過這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行運(yùn)作。這個(gè)平臺(tái)是開放的，將繼續(xù)在尋求與其他國(guó)家和地區(qū)在資本產(chǎn)品上的合作，今后，這個(gè)平臺(tái)上將推出很多產(chǎn)品。
其次是打造前？缇辰灰灼脚_(tái)。2014年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)對(duì)深圳市政府支持前海的批復(fù)，支持深交所在前海建立一個(gè)跨境資產(chǎn)交易平臺(tái)，目前這個(gè)平臺(tái)的定位、方案、目標(biāo)和運(yùn)作方案已經(jīng)完成，期待在這項(xiàng)工作能夠在得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)后，在前海落地。
2016年，深交所這兩項(xiàng)國(guó)際化工作將有真正的落地和起步。去年12月份，人民銀行出臺(tái)了支持廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新30條，中國(guó)證監(jiān)會(huì)現(xiàn)在也非常重視這項(xiàng)工作，相關(guān)部門也在研究怎么樣更好地支持廣東自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的政策，未來在投融資方面，在資產(chǎn)交易平臺(tái)方面，在深港澳合作方面，作聯(lián)合監(jiān)管方面可能會(huì)有一些政策支持。
中山大學(xué)嶺南學(xué)院副院長(zhǎng)陸軍：
加強(qiáng)對(duì)類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與監(jiān)測(cè)
前海片區(qū)的建設(shè)確實(shí)非常快。各種類金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)的數(shù)量非常快，也比較多。陸軍說，在前海注冊(cè)的金融類或者類金融的機(jī)構(gòu)有31000多家，包括1791家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在前海注冊(cè)、618家融資性的租賃機(jī)構(gòu)、1474家保理機(jī)構(gòu)、6313家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)有6382家，如此短的時(shí)間內(nèi)，發(fā)展確實(shí)非常迅速、非常亮眼。
這么多機(jī)構(gòu)短期內(nèi)聚集，一方面是好事情，但另一方面，這些類金融機(jī)構(gòu)的門檻比較低，受到的監(jiān)管不如傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格，可能有些幾乎處在沒有監(jiān)管，或者監(jiān)管狀況不利，特別是經(jīng)濟(jì)下行的壓力，難免有一些金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題。
建議前海加強(qiáng)對(duì)這些類金融機(jī)構(gòu)、新興機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，比如通過聯(lián)審、技術(shù)措施，以及統(tǒng)計(jì)、監(jiān)管手段，對(duì)其進(jìn)行預(yù)警，并提供一些指引。
此外，由于金融是分配資源最有效的一種方式，怎么樣把金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合起來，加大創(chuàng)新，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新和發(fā)展，這可能也是未來前海金融發(fā)展的一個(gè)方向。
韓國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策研究所高級(jí)研究員Heungchong Kim：
毗鄰香港是前海獨(dú)特優(yōu)勢(shì)
自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與金融改革結(jié)合是一個(gè)創(chuàng)舉，需要有高度專業(yè)化的專家參與，進(jìn)行有效的溝通。就深圳前海的建設(shè)而言，可能跟中國(guó)其他的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)都不一樣的是前海片區(qū)靠近香港，這非常獨(dú)特，是中國(guó)其他城市、其他自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)不具備的特點(diǎn)。
通過自由貿(mào)易區(qū)實(shí)現(xiàn)金融的自由化，也需要克服一些困難。首先是來自金融業(yè)本身，要想進(jìn)行金融改革，要求有非常高知識(shí)的專家進(jìn)行有效的溝通。除此之外，還有一些信息不對(duì)稱的問題，設(shè)計(jì)者與市場(chǎng)溝通的問題。二是漸進(jìn)式的開放，并不意味著新的體系真的能夠建立起來。因?yàn)榍闆r會(huì)發(fā)生很大的變化，比如說如果發(fā)生金融危機(jī)又怎么辦。三是金融改革的影響是什么樣的，通常只有在危機(jī)的時(shí)候你才知道金融行業(yè)到底是什么情況，似乎學(xué)習(xí)的成本是不可避免的。其實(shí)金融動(dòng)蕩頻繁發(fā)生，也算是一種機(jī)會(huì)，能夠讓政府官員更好地評(píng)估金融體系的健康程度，敦促他們?nèi)z查到底哪里有漏洞，哪些漏洞需要補(bǔ)上。
前海金控董事長(zhǎng)李強(qiáng)：
發(fā)揮前海金融改革試驗(yàn)田的作用
前海是廣東省自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)前海蛇口片區(qū)的一部分，也是深港服務(wù)業(yè)合作區(qū)，肩負(fù)著多重改革開放使命。目前，前海的73000家現(xiàn)代服務(wù)企業(yè)中，有一半以上是金融和類金融企業(yè)，而且前海符合產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠目錄的是可以享受15%所得稅的，但金融企業(yè)并不在所得稅的優(yōu)惠目錄之中，也就是說，金融產(chǎn)業(yè)的形成不是引導(dǎo)出來的，而是自然形成的，在前海天生就適合金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我們只是順應(yīng)了這個(gè)趨勢(shì)的發(fā)展。
另外前海推出的各項(xiàng)改革創(chuàng)新的措施，其實(shí)大家最關(guān)注的是金融政策、金融改革開放的一些措施。前海金控是前海管理局獨(dú)資的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺(tái)。這兩年我們所做的主要事情是圍繞著深港合作，圍繞著金融創(chuàng)新，圍繞著產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)開展工作。
前海金控就是一個(gè)合作的平臺(tái)，比如我們和匯豐、東亞、恒生分別都開展了股權(quán)合作，還有跟華榮、中建投等合作。我們有一個(gè)“合伙人”的觀點(diǎn)，希望前海金控能夠跟各路、各個(gè)地方的朋友都成為合伙人，在前海發(fā)展。
我們一直在努力推動(dòng)，希望通過CPEA等其他方式能夠降低門檻，吸引更多的境外機(jī)構(gòu)到境內(nèi)發(fā)展，例如設(shè)立金融機(jī)構(gòu)，獲取金融牌照等。另外，我們也可以協(xié)助服務(wù)“一帶一路”的戰(zhàn)略，對(duì)于走出去的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，例如成立做一些基金，專門支持走出去的企業(yè)的發(fā)展等等。
（原標(biāo)題：深化金融改革 推進(jìn)自貿(mào)區(qū)建設(shè)）
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