天津自貿(mào)區(qū)租賃業(yè)再創(chuàng)新突破 摘要：近日，在天津東疆航空資產(chǎn)市場管理有限公司(東疆租賃資產(chǎn)交易平臺)的交付監(jiān)管下，興業(yè)金融租賃從注冊于天津自貿(mào)試驗區(qū)東疆片區(qū)的中軌租賃成功購得一家飛機項目公司(SPV)的100％股權(quán)。這單交易，開創(chuàng)了國內(nèi)飛機租賃資產(chǎn)交易“交付監(jiān)管”這一全新模式，同時實現(xiàn)了金融租賃公司與非金融租賃公司之間的SPV股權(quán)交易創(chuàng)新。這是自國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立天津自貿(mào)試驗區(qū)以來，東疆保稅港區(qū)在融資租賃領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)的又一個里程碑式的創(chuàng)新突破。
近日，在天津東疆航空資產(chǎn)市場管理有限公司(東疆租賃資產(chǎn)交易平臺)的交付監(jiān)管下，興業(yè)金融租賃從注冊于天津自貿(mào)試驗區(qū)東疆片區(qū)的中軌租賃成功購得一家飛機項目公司(SPV)的100％股權(quán)。這單交易，開創(chuàng)了國內(nèi)飛機租賃資產(chǎn)交易“交付監(jiān)管”這一全新模式，同時實現(xiàn)了金融租賃公司與非金融租賃公司之間的SPV股權(quán)交易創(chuàng)新。這是自國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立天津自貿(mào)試驗區(qū)以來，東疆保稅港區(qū)在融資租賃領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)的又一個里程碑式的創(chuàng)新突破。
一單業(yè)務(wù)兩項創(chuàng)新
被交易的這家SPV，由中軌租賃于2014年在東疆保稅港區(qū)設(shè)立，名下?lián)碛幸患茏赓U給山東航空的波音737-800型飛機資產(chǎn)。經(jīng)過多次商洽，在承租人山東航空和融資銀行上海銀行的支持和配合下，興業(yè)金融租賃與中軌租賃成功通過東疆租賃交易平臺完成了該SPV的股權(quán)及資產(chǎn)的整體轉(zhuǎn)讓。這是國內(nèi)第一單金融租賃公司與外商投資融資租賃公司之間的SPV股權(quán)交易，將對SPV股權(quán)在不同類型的飛機租賃公司之間進行交易起到積極的引領(lǐng)示范作用。
為控制交易風(fēng)險和交易時間，兩家租賃公司試水“交付監(jiān)管模式”，通過東疆租賃資產(chǎn)交易平臺進行交付監(jiān)管并辦理股權(quán)和資金交割，實現(xiàn)了國內(nèi)SPV股權(quán)轉(zhuǎn)讓交付監(jiān)管業(yè)務(wù)的第一單。
這單交易不僅實現(xiàn)了飛機租賃領(lǐng)域兩個具有開創(chuàng)性的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，還開啟了我國飛機租賃資產(chǎn)交易領(lǐng)域“交付監(jiān)管模式”這一全新模式！敖桓侗O(jiān)管模式”是繼2009年底在新飛機進口租賃領(lǐng)域開創(chuàng)“進口保稅租賃”這一東疆模式之后，在飛機租賃資產(chǎn)交易領(lǐng)域誕生的又一個東疆模式。
交付監(jiān)管：實現(xiàn)零風(fēng)險與“T+O”交易
交付監(jiān)管模式的誕生，源于業(yè)內(nèi)的現(xiàn)實需求。
目前，國內(nèi)企業(yè)在辦理股權(quán)交易時，因涉及主體不多、結(jié)構(gòu)相對簡單，買賣雙方在簽訂協(xié)議后一般自行安排辦理。但在租賃領(lǐng)域，諸如飛機、船舶等動輒數(shù)千萬美元的大額租賃資產(chǎn)交易中，由于業(yè)務(wù)專業(yè)性強、交易主體多元、項目及法律文件復(fù)雜、變更程序較多且對效率要求高、各方訴求不一，交易的復(fù)雜性遠遠超出一般的股權(quán)交易，任何一個環(huán)節(jié)的問題或疏漏都會造成交易失敗，或給交易一方帶來巨大風(fēng)險。在各方均有所顧慮的情況下，產(chǎn)權(quán)交割與價款支付孰先孰后，債權(quán)債務(wù)如何順利承接，交易風(fēng)險如何規(guī)避，交易時間怎么把控？這成了困擾交易各方的現(xiàn)實問題。
針對這些問題以及租賃資產(chǎn)交易需求越來越多的現(xiàn)實情況，在興業(yè)金融租賃和中軌租賃的支持下，東疆租賃資產(chǎn)交易平臺借鑒國際成熟的第三方托管模式，在國內(nèi)創(chuàng)新性地提出 “交付監(jiān)管模式”。交付監(jiān)管模式主要針對租賃公司之間的SPV股權(quán)交易和大額的租賃標(biāo)的資產(chǎn)交易，可為交易各方搭建一個風(fēng)險可控、安全高效的交易平臺。在交付監(jiān)管模式下，交易各方將交易文件和資金分別交由東疆租賃資產(chǎn)交易平臺監(jiān)管，東疆租賃資產(chǎn)交易平臺作為交付監(jiān)管人，控制交易時點和交易風(fēng)險，幫助交易雙方實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)、文件和資金的安全、無縫交割。
興業(yè)金融租賃和中軌租賃共同作為國內(nèi)“第一個吃螃蟹的人”，正是通過這一交付監(jiān)管模式，成功實現(xiàn)了SPV股權(quán)轉(zhuǎn)讓的零風(fēng)險與“T＋O”交易，在股權(quán)交割當(dāng)日順利辦理了資金交割。
三大專業(yè)團隊“保駕護航”
首單SPV股權(quán)轉(zhuǎn)讓交付監(jiān)管業(yè)務(wù)的成功操作，得益于三大專業(yè)團隊的“保駕護航”。作為交易的參與方，興業(yè)金融租賃、中軌租賃、山東航空、上海銀行和東疆租賃資產(chǎn)交易平臺組成業(yè)務(wù)操作團隊，從業(yè)務(wù)流程設(shè)計到業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)進行了精心的準(zhǔn)備，并密切配合、高效執(zhí)行。由東疆金融航運促進中心、工商局東疆港辦事處和外匯局等相關(guān)部門組成的聯(lián)合服務(wù)團隊，從前期咨詢、事務(wù)協(xié)調(diào)和行政審批等方面提供了高效的行政服務(wù)，這是業(yè)務(wù)得以實現(xiàn)“T＋O”交易的基石。業(yè)內(nèi)知名的君合律所、金杜律所和潤明律所的律師組成的“法律智囊團”，從合同文本制定、風(fēng)險規(guī)避等方面為交易各方提供了專業(yè)化的法律咨詢服務(wù)。
主要交易方簡介：
興業(yè)金融租賃
興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司是經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，由興業(yè)銀行股份有限公司獨資設(shè)立的全國性金融租賃公司，于2007年在天津開發(fā)區(qū)注冊成立，注冊資本50億元人民幣。截至2014年末，興業(yè)金融租賃資產(chǎn)規(guī)模達到750億元，專業(yè)經(jīng)營能力和市場競爭力持續(xù)提升，市場知名度不斷擴大。興業(yè)金融租賃堅持“差異化競爭、精細化營銷、專業(yè)化經(jīng)營、集約化發(fā)展”市場策略，致力拓展節(jié)能減排、金融及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、交通運輸、能源電信、冶金采掘、工業(yè)裝備等領(lǐng)域的租賃業(yè)務(wù)。
中軌租賃
中軌融資租賃有限公司是由中國軌道集團全額出資，經(jīng)商務(wù)部門批準(zhǔn)設(shè)立的一家專項支持城市軌道交通建設(shè)的融資租賃公司，于2013年在天津東疆保稅港區(qū)注冊成立，首期注冊資金1億美元。作為中軌集團金融板塊的核心企業(yè)，中軌租賃致力于在城市軌道交通建設(shè)的前期、建設(shè)期、運營期等各個階段，提供期限長、價格低、規(guī)模大、使用靈活的資金。中軌租賃積極響應(yīng)國家大力發(fā)展城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的政策號召，以“嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實、實事求是”的態(tài)度，為城市軌道的建設(shè)和營運提供融資便利和增值服務(wù)。
東疆租賃資產(chǎn)交易平臺
天津東疆航空資產(chǎn)市場管理有限公司是由天津東疆保稅港區(qū)管委會下屬企業(yè)——天津東疆投資控股有限公司全資設(shè)立的國有獨資企業(yè)，注冊資金5000萬元人民幣。東疆租賃資產(chǎn)交易平臺以完善東疆租賃產(chǎn)業(yè)鏈、促進租賃資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)為己任，致力于建設(shè)成為立足東疆、服務(wù)全國、放眼全球的專業(yè)化租賃資產(chǎn)交易平臺，可為租賃公司等相關(guān)機構(gòu)提供航空租賃市場管理、租賃資產(chǎn)交易經(jīng)紀(jì)、航空融資和租賃產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計及資產(chǎn)管理等服務(wù)。
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