上海自貿(mào)區(qū)率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換十大技術(shù)準(zhǔn)備 摘要：經(jīng)過兩年時(shí)間充分準(zhǔn)備，上海自貿(mào)區(qū)已經(jīng)做好率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的十大技術(shù)準(zhǔn)備。這是央行上？偛扛敝魅渭嫔虾７中行虚L(zhǎng)張新6月4日接受記者采訪時(shí)透露的重要訊息。
經(jīng)過兩年時(shí)間充分準(zhǔn)備，上海自貿(mào)區(qū)已經(jīng)做好率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的十大技術(shù)準(zhǔn)備。這是央行上？偛扛敝魅渭嫔虾７中行虚L(zhǎng)張新6月4日接受記者采訪時(shí)透露的重要訊息。
央行行長(zhǎng)周小川今年4月曾在國際貨幣基金組織(IMF)相關(guān)會(huì)議上指出，按照IMF對(duì)資本賬戶的分類，人民幣在40項(xiàng)中的35項(xiàng)實(shí)現(xiàn)了可兌換，完全不可兌換的只有5項(xiàng)，未來要推進(jìn)個(gè)人跨境投資、證券交易所互聯(lián)互通、外匯管理改革、資本市場(chǎng)開放、擴(kuò)大人民幣國際使用和風(fēng)險(xiǎn)防控等六項(xiàng)資本項(xiàng)目可兌換改革。這些改革全面落地后，意味著我國完全實(shí)現(xiàn)了資本項(xiàng)目可兌換。
張新昨天表示，目前上海自貿(mào)區(qū)金融改革的重點(diǎn)，就是實(shí)現(xiàn)上述改革全面突破，以推動(dòng)上海率先實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換！艾F(xiàn)在，相關(guān)的十項(xiàng)技術(shù)準(zhǔn)備工作已全面到位。”
張新所說的十項(xiàng)技術(shù)準(zhǔn)備，一是指上海已經(jīng)形成對(duì)資本項(xiàng)目可兌換改革的政治保障、市場(chǎng)適應(yīng)機(jī)制與企業(yè)理性文化。“在上海自貿(mào)區(qū)放開跨境融資之初，社會(huì)上擔(dān)憂會(huì)導(dǎo)致熱錢大量流入、資金大量外逃，或沖擊匯率和利率等。但實(shí)際上，上海的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)非常理性地使用新的跨境資金流動(dòng)規(guī)則！睆埿峦嘎叮鶕(jù)監(jiān)測(cè)，截至今年5月底，自貿(mào)區(qū)通過自由貿(mào)易賬戶辦理各類跨境資金結(jié)算1600多億元，其中按照新規(guī)則開展的跨境融資也只有700多億元，這樣的規(guī)模也很理性。
二是建立了“有管理的可兌換”的制度安排。從防范風(fēng)險(xiǎn)的角度看，我國需要長(zhǎng)期對(duì)資本項(xiàng)目實(shí)施一些管理，如涉及洗錢、恐怖融資、過度利用避稅天堂的跨境金融交易等；對(duì)外債規(guī)模及貨幣錯(cuò)配等實(shí)施宏觀審慎管理，并在必要時(shí)對(duì)短期資本流動(dòng)實(shí)施管理；加強(qiáng)國際收支監(jiān)測(cè)與分析等。這些都是上海自貿(mào)區(qū)的核心管理制度安排的主要內(nèi)容。
三是建立了對(duì)外債規(guī)模、幣種錯(cuò)配、短期資本流入等的宏觀審慎管理框架。企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)從境外融資不再需要行政審批，資金自由流動(dòng)；但對(duì)境外融資規(guī)模、幣種和期限都有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則，市場(chǎng)主體按照這些規(guī)則可以計(jì)算出自主從境外融資的數(shù)量和結(jié)構(gòu)，這樣能有效避免外債的膨脹和幣種錯(cuò)配，防范出現(xiàn)外債危機(jī)。
四是建立了資金異常流入和資金大規(guī)模外流的總量調(diào)控和應(yīng)急管理工具儲(chǔ)備。在跨境資金流動(dòng)總量控制上，建立了總閘門調(diào)控機(jī)制應(yīng)對(duì)外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)整個(gè)自貿(mào)區(qū)的資金異常流入和資金外流的總量規(guī)模觸動(dòng)閘門后，就觸動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，可根據(jù)預(yù)警級(jí)別調(diào)整相應(yīng)的宏觀審慎政策參數(shù)，甚至采取臨時(shí)應(yīng)急管制措施，確保幣值穩(wěn)定和國家金融安全。
五是建立了“反洗錢、反恐怖融資、反逃稅”的監(jiān)測(cè)分析和管理體系。同時(shí)，積極配合做好打擊腐敗分子跨境洗錢的工作。
六是建立了強(qiáng)大的開展多角度風(fēng)險(xiǎn)管理的賬戶信息管理系統(tǒng)。能實(shí)現(xiàn)對(duì)跨境資金流動(dòng)的逐筆24小時(shí)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)；而且系統(tǒng)是全覆蓋的，銀證保等金融機(jī)構(gòu)都可以使用，企業(yè)和個(gè)人都可以開立自由貿(mào)易賬戶享受改革政策！澳壳，自由貿(mào)易賬戶系統(tǒng)已經(jīng)與現(xiàn)行外匯系統(tǒng)、人民幣跨境系統(tǒng)等實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，與上海黃金交易所國際板和上海清算所等市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)對(duì)接。依托自由貿(mào)易賬戶和當(dāng)前的外匯管理系統(tǒng)開展資本項(xiàng)目可兌換，我們有信心管好風(fēng)險(xiǎn)！
七是建立起了適應(yīng)可兌換的國際收支統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)框架。對(duì)接國際標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)全口徑覆蓋和全方位監(jiān)測(cè)。
八是建立了本外幣一體化的管理框架。
九是探索建立了“長(zhǎng)臂管理”能力。監(jiān)測(cè)系統(tǒng)能在資金流出境外后，對(duì)我國企業(yè)和個(gè)人的境外資金活動(dòng)進(jìn)行跟蹤服務(wù)。
十是建立了上海市跨部門的跨境資金監(jiān)測(cè)分析與應(yīng)急協(xié)調(diào)機(jī)制。綜合運(yùn)用自貿(mào)區(qū)信用平臺(tái)和各金融監(jiān)管部門的信息，共同應(yīng)對(duì)跨境資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
張新指出，十項(xiàng)技術(shù)籌備工作的全面到位，勾畫出了資本項(xiàng)目可兌換后的市場(chǎng)運(yùn)行和管理模式：各類經(jīng)濟(jì)主體根據(jù)規(guī)則自主安排跨境資金流動(dòng)，不再需要事前審批。金融管理部門從事前審批轉(zhuǎn)為事中事后管理，從總量角度維護(hù)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。
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